7月13日，占深圳个人房贷份额超70%的四大国有银行，收紧了个人房贷利率优惠，首套及改善型二手住房贷款营销指导利率，不低于同期基准利率的九折。问题是，就在7月初，中行、建行和工行刚刚把首套房贷利率优惠从此前的九折或九五折下调到八八折，缘何出尔反尔呢？

之所以三大国有银行在7月初下调首套房贷利率，与平安银行在7月2日推出首套房最低八二折的利率优惠直接相关。

2015年以来，土地市场的最大买家和“地王 机器”，并不是地产“大佬们”，而是平安金控，只不过穿了马甲藏身了，今年的“地王潮”，背后多有平安的影子。“不差钱”的平安要抢工农中建的饭碗，而且 是赤裸裸的价格竞争，这还了得！于是，四大行中的三家把首套房贷利率优惠下调至八八折。

钱又多又便宜，经济不景气，这是当下的经济金融形势。钱多逼着银行求放贷，经济不景气，在中国意味着没有好资产、信用差和违约肆虐。怎么办，银行变着法子地寻找优质资产，看得见、摸得着、搬不走的房子，不啻为“差中选优、优中选优”的好资产，特别是一线城市的房子。

于是，2013年钱荒时代被影子银行“打败” 的房贷，又成为银行眼里的香饽饽了。更何况，过去10多年来，赚惯了资产高溢价收益、在虚拟市场左右逢源的银行，还在幻想靠资产炒作而躺着赚钱的美梦。现 在看来，只有房贷最沾边、最靠谱。于是，抢食一线城市房贷就成了各大银行既定战略。

楼市泡沫不会破对冲不良贷款 银行迷信不动产抵押 中国的银行没啥本事，“价格战”是其利器。于是，各大银行纷纷降低利率来争取一线城市房贷。2016年6月，70个大中城市首套房贷利率为4.55%，为 基准利率九三折。但北上广深四个城市首套房贷利率分别仅为4.18%、4.41%、4.21%和4.38%，明显低于70城的利率水平。

事实上，一线城市首套房贷利率，甚至已接近银行综合融资成本，目前银行发的理财产品也有3%～4%的收益，银行不赚钱，甚至倒贴。那么，银行为何要做费力不讨好的买卖？无他，一则赖账横行，实在没什么好资产可贷；二则房贷资本占用低、坏账少、报表亮丽，今年奖金有保障。

难道银行不担心楼市泡沫吗？笔者接触很多银行 高管，他们指出，管不了那么多，熬过今年再说。何况，楼市泡沫喊了10年也没来，即便泡沫破灭，也是以后的事情。那时候，我在哪里，连我也不知道。说白 了，过去10年资产溢价，银行被躺着赚钱的好日子惯坏了，不适应削尖脑袋找资产的生活。

银行青睐房贷，还有一个苦衷，就是对冲不良贷 款。不良贷款连续17个季度攀升，什么时候是个头还未知。过去年年“奖金拿到手软”，现在要处理坏账，这该是怎样一种煎熬啊！某银行高管告诉笔者，能展期 的、能借新还旧的，表上都操作完了。上级给他下的“死命令”，除了让无法粉饰掉的不良回归正常外，千万不能再新增不良了。

他现在的工作有两项，一是奔赴坏账企业，让他们至少把欠息补上，本金还可以商量展期；二是每天起来“烧香”，希望不会有新的不良产生。另一个负责个贷的行长，则每天催着发放按揭贷款，把贷款池子（分母）做大，不良率就降低了，把短期优质资产做大了，今年奖金有保障了。

银行可以短视、可以做数字游戏，但监管部门不 行。深圳房价暴涨、严重泡沫化，拜资金和杠杆所赐。出了问题，板子要打在监管部门身上。于是，监管部门看不下去了，不能搞恶性竞争、无底线竞争，这就是文 章开始讲到的。但是，银行迷信不动产抵押，一则躺着赚钱，二则监管轻松，这不是一天两天的事情了。从八八折回到九折，有多大的区别呢？苟且何时了呢？