债市多头逻辑未变应减少回撤严控信用风险-行业观察-信用财富网

债市多头逻辑未变应减少回撤严控信用风险

来源：和讯名家 2016-09-14 15:26:21

　　目前，债券市场基本面不错，但市场短期纠结的是短端利率是否会向下突破。从长期趋势看，债券市场多头逻辑并未发生变化。从横向对比看，债券资产与其他资产经风险调整后的收益率相比，依然具备明显的配置优势。　 ...

　　目前，债券市场基本面不错，但市场短期纠结的是短端利率是否会向下突破。从长期趋势看，债券市场多头逻辑并未发生变化。从横向对比看，债券资产与其他资产经风险调整后的收益率相比，依然具备明显的配置优势。

　　展望四季度债市行情，长信基金固收团队认为，短期的因素导致债市震荡，震荡的幅度较大时，收益率达到合适的位置适合债券的买入，比如：年初城投债的利率是4.5、4月份的利率到5，就是较佳的买入时机。总体来说，债券市场四季度是震荡行情。

　　鉴于市场投资机会，长信基金固收团队通过对市场的判断，对宏观经济、债市走势等准确的把握，优选久期两年至三年的资质较高和风险相对较小的城投债，力争为投资带来相对稳健的回报。

　　谈到如何规避债市的风险，长信基金固收团队表示，主要是减少回撤、控制久期和仓位。同时严控信用风险，通过信用债入库模型筛选景气度比较高的行业，实时跟进债市的变化和所选券的信用情况。

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