港股作为典型的美元资产，享受着A股没有的人民币贬值和高分红特征；同时正处在企业ROE（净资产收益率）触底反弹带来的估值触底反弹过程中。在深港通和沪港通利好下，港股正在体现历史性低估值反转的制度性红利。 ...
港股作为典型的美元资产，享受着A股没有的人民币贬值和高分红特征；同时正处在企业ROE（净资产收益率）触底反弹带来的估值触底反弹过程中。在深港通和沪港通利好下，港股正在体现历史性低估值反转的制度性红利。
国投瑞银基金
规避中报业绩变脸标的
A股市场投资风格正逐步转换，在存量博弈大背景未改变前，个股走势分化或将更加严重。坚决规避中报业绩变脸和纯题材炒作标的，维持深港通开通背景下的事件性机会预判。
上投摩根基金
A股风格偏向蓝筹
今年市场主线在重估低估值大盘蓝筹股的价值，在以白酒、家电等为代表的消费品被重估后，市场开始重估高股息率个股。下半年在PPP投资增加预期下，市场重估环保、基建等板块。而创业板的高估值成长股，则经历资金持续流出。预计在未来几个月内，这种趋势难以转变，市场整体向好，风格继续偏向大盘蓝筹股。
此外，总需求持续疲软，通胀压力缓解，基本面支持债市。随着物价、经济、金融等数据陆续公布，市场将回归基本面，叠加估值压力，短期内市场不确定性增加。信用债方面，长期信用风险未见缓解，个券估值风险增加。但随着去产能政策加速落实，短期来看，市场情绪有助于过剩产能行业龙头企业收益率继续回落。
汇添富基金
低估值板块受追捧
展望后市，因7月宏观数据显著低于市场预期，短期内市场或面临调整，但在充足流动性支撑下，调整空间也会相对有限。预计低估值板块仍将受到市场追捧。另外，预计三季度稳增长的财政投资或将加码，相关行业值得重点跟踪。
农银汇理基金
下半年寻求估值切换机会
在市场无风险利率下行背景下，地产、银行这些低估值、高分红收益率类股票在市场上估值有一定支撑，短期成为引领市场整体上涨的主线。此外，建议关注成长板块景气度高、业绩稳定增长的绩优标的，下半年寻求估值切换机会。
