全民理财时代到来的同时，人工智能的发展为资产管理模式提供了无限的想象空间，而基于公募基金的基金组合账户以及基于客户群和场景的公募FOF，将成为行业重点竞争领域。

　　“在线投顾可以激发各类机构和客户的广泛参与，促进公募基金社交化运营。”天弘基金副总经理周晓明近日在接受《证券日报》基金新闻部记者采访时表示，“对基金公司来说，公募FOF目前最重要的选择是‘外采’还是‘内采’，天弘基金首只FOF产品将以‘内采’的方式来做，以天弘容易宝和公司其他一些简单清晰的产品为主要投资标的，以比较简单清晰的投资策略来进行投资。”

　　在线投顾

　　成公募创新新风口

　　《证券日报》基金新闻部记者注意到，近几年，财富人群正在代际迁移，70、80后正在成为社会财富主要承载者，其思维模式、生活方式、理财习惯出现了很大差异。与此同时，很多机构展开了以投顾服务实现跨界、跨平台、跨牌照的合作，公募基金更是异军突起，在在线投顾领域有望揭开新的篇章。

　　“在线投顾业务会掀起一个基于基金产品的组合策略、投资服务方式创新的高潮，使我们行业已经接近饱和的单品创新空间被打开；在线投顾对基础产品的优化提出了需求，促进基础产品进一步优化和改进；引导针对客户具体需求的投资服务。”周晓明表示，在线投顾可以激发各类机构和客户的广泛参与，促进公募基金社交化运营。

　　在推动在线投顾方面，周晓明认为需要做好三件事情：一是要吸收互联网金融的精神实质，去中心化、简单透明、便捷，高交互等，推进在线投顾过程中，需要广开源，可试错，并接受市场的检验和客户的选择；二是做好组合投资这种理念的普及，把产品直接推送给客户，让客户感受到产品的价值；三是增加社交化的运营思路，提升客户服务质量，最终形成在互联网和移动互联网平台上，用户广泛参与，以客户体验作为这个产品价值。

　　“在线投顾需要呼唤一种非常鲜明价值的产品来带动，不管是行业积极性还是客户参与的积极性，都是靠有价值的产品来带动的。”周晓明进一步表示，在线投顾的竞争点集中在两方面，一是策略的针对性和有效性，二是需要具备互联网运营特色的完整的运营体系。天弘基金这两方面优势明显，公司拥有大数据的积累和大数据技术以及基于云的运营体系，投资上能率先利用大数据及新的思维去拓展投资研究边界。

　　FOF设计及策略

　　须“简单清晰”

　　客户往往希望的是在熊市时拿着债券或者货币基金，牛市时拿着股票资产，但历史证明，没有什么可靠的路径能达到上述诉求。FOF提供了一种组合投资的方式，通过投资基金的方式来解决这个问题，希望提供给客户的是一种比固定收益产品收益略高，比单一的权益产品风险较小的产品，通过一定的投资策略执行，让客户在市场的大周期里能分享到权益市场成长的机会，同时本金的安全性以及组合的波动性、回撤幅度等都能得到一定的控制。

　　“组合、策略、FOF都是在线投顾的一种方式，在线投顾首先要解决的就是基金单品不足以满足客户所有需求的问题。”周晓明对《证券日报》基金新闻部记者表示，FOF产品一定是具体的，是可以说得清道得明的东西，从产品的设计到投资策略必须做到“简单清晰”。作为一种目标导向的投资，FOF要给客户提供具象的东西，但这必须基于与客户的互动来实现，当然，还需要运用一些量化、大数据等技术手段去做大量研究。

　　据《证券日报》基金新闻部记者了解，天弘基金内部已经准备了多套FOF的策略，目前正在最后的实测和选择定型阶段。天弘基金首只FOF产品将以‘内采’来做，以天弘容易宝和旗下其他一些简单清晰的基金产品为主要投资标的，以比较简单清晰的投资策略来进行投资。

　　周晓明进一步表示，“内采”的方式实现起来比较现实：FOF要投资A基金、B基金、C基金，之间是用转换还是用赎回了再申购的方式，这在内部能很好解决；“内采”能使内部基金运营信息的不对称情况减少；“内采”可去采一些成本非常低的产品，不存在双重收费问题，可使基金公司在覆盖成本的情况下协同有收益，而不会增加客户的负担。

　　在采访即将结束时，周晓明向《证券日报》基金新闻部记者强调，“从国际经验看，未来都是期望FOF投资标的会有拓宽，从标准化的投资标的延展到另类资产，这难免出现估值、交易连续性等一系列问题，但是我觉得都是可以运用技术，在规则之下能够不断去探索，找着可行的路径。因为多资产对于规避跨周期的这种实现投资目标和规避单资产的投资风险，是非常有帮助的，且已被证实了。”