2015年第四季度，债市呈现震荡上升的慢牛行情。利率债和信用债小幅上涨，可转债受益于股市上涨。中债国债总指上涨2.05%；中债信用债总指小幅上涨1.19%；中信标普可转债指数上涨5.24%。2015年第四季度末，债券型基金平均债券仓位（债券市值/资产净值）为116.4%，较上季度末下降了2.8个百分点。按照全部券种投资市值占债券投资总市值的比例计算，第四季度末基金重点投资的3类券种依次为：企业债券、金融债和短期融资券，占基金投资债券比例分别为61.4%、15.7%和15.3%。

　　整体来看，信用债在债券型基金投资中仍然占据主导地位，占基金债券投资比例为76.6%。第四季度期间，债券型基金对券种结构的调整主要体现为，增持利率债、可转债，减仓信用债。基金前二十大重仓个券中，其中有14只是金融债。从重仓利率债的久期来看，久期在7-1年的利率债占比最高，占比达到42%，其次为1年以下，占比为21%。与上季度相比，久期在7-10年的债券占比显著提升。整体来看，长久期占比提高、短久期占比降低，组合的久期较之前拉长。