在国内经济明显下行、恐难达到官方目标时，清理账面迅速增加的不良贷款又给工行为首的中国大银行带来盈利压力。《华尔街日报》预计，今年将是13年来这些大银行业绩最差的一年。

　　昨晚工商银行(4.19, -0.04, -0.95%)公布，今年第二季度盈利增长0.3%至人民币1043.2亿元，增速低于上季度的1.3%，也明显不及上年同期13%的增速，当季不良贷款率1.4%，较上季度上升0.11个百分点。交通银行(6.37, 0.55, 9.45%)二季度盈利增长1.5%至373.2亿元，同样远低于上年同期6%的增速，当季不良贷款率1.35%，较上季度高0.05个百分点。

　　《华尔街日报》报道指出，盈利增长疲弱体现了中国大银行存在还贷困难。在2008年之后大量贷款时期，这些银行的盈利增速都是两位数，工行在2007年巅峰期的盈利高达60%。现在盈利增速下滑突出表明部分贷款高峰期的债务恶化。多个行业产能过剩、需求增长放缓，地方政府出让土地的收入也因为房产市场下调而受影响。种种因素都在威胁银行贷款质量。

　　华尔街见闻今日稍早文章提到，截至二季度末，工行不良贷款余额1634.95亿元，比去年底增加31.32%，增速是去年同期的两倍。二季度末不良贷款率1.40%，较去年末上升0.27个百分点，更重要的是已经接近工行今年的控制目标1.45%。

　　据工行年报解释，西部地区不良贷款增加较多主要源于批发零售、煤炭等行业部分企业特别是中小企业经营困难出现贷款违约。长江三角洲和环渤海地区不良贷款增加较多的原因主要是制造业和批发零售业部分企业经营困难、贷款违约增加。

　　上述《华尔街日报》报道援引日本券商野村的银行业分析师Sophie Jiang评论称，不良贷款反弹是中国大银行盈利增长下滑的关键因素，它反过来又影响了银行内部补充资本的能力。一些分析师认为，银行贷款质量分类里的关注贷款(special-mention loan)往往就是银行尚未承认的质量恶化贷款。

　　工行二季度末的关注贷款价值人民币4204亿元，几乎是不良贷款的三倍多，占贷款总额的3.6%。一年前关注贷款还只有2310亿元，仅有贷款总额的2.1%。

　　报道还提到，投资咨询机构J Capital Research驻北京的主管Anne Stevenson-Yang则是认为，股价体现出，银行账上的坏账比他们实际承认的多。

　　衡量净值的市净率是投资者用来评估上市公司潜在问题的指标。工行港股目前的市净率为0.8倍，2009年为2.9倍，中行市净率由2009年的1.8倍左右降至0.68倍。

　　投行North Square Blue Oak的研究主管Oliver Barron评论称，数据说明市场认为，上述中国银行(3.86, -0.03, -0.77%)实际不良贷款比公布的多得多。其他分析师提到，银行的坏账拨备增加幅度赶不上不良贷款的增速也令人担忧，工行上半年的坏账拨备规模是坏账的1.63倍，去年同期是2.4倍。