国家发改委上周二称，国企改革“1+N”系列方案中的“N”，即配套的分项改革实施方案已基本形成，再度引爆国企改革板块。而自7月8日到8月5日，大盘反复震荡微跌0.87%，中证国企改革指数却上涨13.14%，远强于大盘，国企改革主题成为清淡市场中难得的强劲板块。

　　国企改革打开想象空间

　　8月7日晚间，中远、中海两大集团旗下5家上市公司中国远洋(11.63, 0.00, 0.00%)、中远航运(14.25, 0.00, 0.00%)、中海集运(8.73, 0.00, 0.00%)、中海发展(11.08, 0.00, 0.00%)、中海科技(18.87, 0.00, 0.00%)集体发布停牌公告。公告称，因各自公司的控股股东正在筹划重大事项，公司股票自8月10日起停牌。多家基金公司认为，国企整合大幕可能全线开启，但亦有基金经理认为挖掘国企改革机会使得机构投资者趋于散户化。

　　广发百发100基金经理、百发策略精选拟任基金经理季峰表示，国企改的顶层设计中，原来的“国资委[微博]-国有企业”的两层结构也将转为“国资委[微博]-国有资本运营和投资公司-混合所有制企业”三层结构，必然会引起资本市场巨大的反应，最近的国企改行情也正说明了市场的认同，而这一主题将贯穿下半年的投资主线。

　　景顺长城改革机遇基金拟任基金经理鲍无可则认为，机构大举扫货改革板块，一方面因大国企在指数中权重大，通过买入这些股票可以稳定指数；同时更重要的是，这些股票本身估值合理，具有长期的投资价值。而顶层设计的不断出台细化，合并重组、股权激励等预期，也都使得国企改革概念投资价值进一步增强。

　　军工、环保、核电将是国企改重点

　　季峰表示，从中长期来看，军工、环保、核电等政策大力推动的行业以及传统产能恶化的行业有望成为国企改革主要的受益方向，也是市场能够持续关注的投资主题。

　　鲍无可表示，国企股数量庞大，参差不齐，加上市场热点轮动迅速，个股选择对散户来说难度较大，通过主动管理的基金才能淘出真金。景顺长城改革机遇基金建仓将自下而上选股，寻找受益于改革的股票。

　　对于后市，博时基金[微博]也认为可以重点关注主题机会，尤其是国企改革。博时基金指出，在宏观政策波澜不惊的背景下，下半年国企改革可能有较强的表现机会。国资运作是实现“国企做大做强做优，国有资本保值增值”的关键，对于船舶制造、钢铁、航空航运等国企标的，也可加以关注。