上周A股大幅上涨，赚钱效应显著。与此呼应，场外资金大举入市，增量资金主导的行情再度袭来。

　　博时基金[微博]宏观策略部总经理魏凤春[微博]认为，现在市场的矛盾主要是对2015年企业盈利的预期继续下修，而估值却继续呈现升势。短期来看，新兴行业盈利预期大概率不会显著超过传统行业，传统行业如非银金融、交运和钢铁的盈利预期都在经历上修，可能对这些行业的上涨构成支撑。而且，在经济下行压力较大的状况下，基建投资是见效较快的对冲举措，借助“一带一路”扩大财政支出，也可能使市场改变对基建等周期板块的预期。

　　A股市场处于“风继续吹”的阶段。目前的行情由增量资金主导，各种风格之间的差异应该不大，投资组合应该更加均衡一些，可关注滞涨板块的补涨可能。博鳌论坛即将召开，“一带一路”已成为炙手可热的政策主题，需考虑政策不达预期的风险。除此之外，钾肥价格上涨，电改方案的公布，也可能有交易性机会。