股商视点：长阳拉升，如期反弹

　　今日沪深两市大放异彩，都出现了2%以上的大阳线，全天单边上涨，多方强势拉升，空方几乎没有抵抗。昨日市场就出现了结构性行情，权重股表现极为弱势，但是小市值个股表现优异，面对上证综指和深成指的中阴线下跌，创业板指数昨日低开后收涨0.98%。通常情况下，创业板都是行情的一个先行指标，昨日再次提示了今日的反弹。

　　昨日周一，京放投顾的每日盘后大盘分析，《缩量探底，短线有望反弹》，我也要坦诚的讲虽然预判到了今日反弹，但是反弹的力度多少也超出了我们的预期。之所以如此，也和今日的利好刺激有较大关系，央行[微博]首次采用MLF定向放水，提振了市场做多信心。随着本轮IPO新股的申购完成，新股申购冻结资金开始回流，也为今日市场走高带来弹药。京放昨日提示大家，沪指已经触及60日均线，且处于9月密集成交区，再加上大盘短线超跌，很多板块个股反弹的意愿较为强烈，这些都在孕育着反弹展开。

　　南北车的合并传闻已久，今日终于拍板定调，显示了国家层面推广高铁和加强海外高铁市场竞争力的决心，由此近期高铁板块持续走强，今日更是集体爆发。另外一个国家主推产业，核电今日走势也极为强势，对今日股指走高起到了重要作用。京放投顾也在不断提示投资者，本轮行情的基础仍然存在，市场回调的时候也不要太过悲观。京放认为，今日的单边放量拉升，是一个积极信号，虽然不能从根本上改变目前弱势震荡的大格局，但是短线应该无忧，市场不会戛然而止，明日具备震荡机会。

　　深度直击：国务院力推环境污染第三方治理

　　日前，国务院常务会议要求，推行环境污染第三方治理，推进政府向社会购买环境监测服务。这表明环境污染第三方治理作为吸引社会有效投资的重要途径，已获得了中央政府的认可。另外，此次常务会议还释放了进一步利好，会议要求大力创新融资方式，积极推广政府与社会资本合作模式，使社会投资和政府投资相辅相成。支持开展排污权、收费权、购买服务协议质押等担保贷款业务，探索利用工程供水、供热、发电、污水垃圾处理等预期收益质押贷款。这相当于增加了环保企业的融资渠道和工具，给社会资本投资大型环保项目提供了可能。

　　环境污染第三方治理模式，是国内环保产业一直在探寻的重要商业模式变革，也被称为合同环境服务模式。目前我国污染治理的主体是产生污染的企业，以及保障公共服务的地方政府，这就导致了治污主体非常分散。比如，印染企业集聚的地方，每家企业都投资污水处理设备，企业还负责日常运营，而一家专业环保企业完全可以做到处理这些企业产生的废水污染，这就是环境污染第三方治理模式的雏形。

　　我国部分地方政府已经开始积极探寻环境污染第三方治理模式。在10月23日举行的上海市政府环境污染第三方治理工作推进会上，副市长蒋卓庆表示，上海将在多个重点领域试点推广环境污染第三方治理模式，政府采购、政府投资、国企项目等方面将带头实施。

　　环境污染第三方治理模式已经首次在中央政府层面获得推行，而此前仅有部分地方政府在积极推进该模式。随着政策的逐步推进，相关企业将会从中受益。

　　板块机会：高铁板块遭到资金的爆炒

　　周一我们重点提示的高铁板块得到资金的高度认同，晋亿实业(14.93, 1.36, 10.02%)继续涨停，中国中铁(3.56, 0.32, 9.88%)、中国铁建(6.07, 0.55, 9.96%)、特锐德(22.500, 2.05, 10.02%)、太原重工(5.57, 0.51, 10.08%)、北方创业(14.85, 1.35,10.00%)等也强势拉涨停，我们认为高铁板块成为继军工之后的下一个主流热点的核心逻辑没有发生变化，仍可持续关注。

　　一：高铁整合预期较强烈。根报道，国资委[微博]目前正在谋划中国南车(5.80, 0.00,0.00%)和中国北车(6.45, 0.00, 0.00%)重新整合为一家公司，希望通过合并解决两家公司在海外的恶性竞争问题，以便中国的高铁技术更好地出口到海外，而今天南北车的双双停牌，更是刺激市场的想象空间。

　　二、国家领导人强力推广。日前中国发改委与俄罗斯运输部、中国铁路总公司与俄国家铁路公司四方签署高铁合作备忘录，推进构建北京至莫斯科的欧亚高速运输走廊，优先实施莫斯科至喀山高铁项目。

　　去年以来，中国领导人出访频繁提及“中国高铁”。从去年10月开始，李克强总理与泰国、罗马尼亚、英国在高铁领域达成合作意向；今年5月在非盟会议中心，李克强总理宣布将在非洲设立高速铁路研发中心。据统计，李克强总理在2013年至2014年的5次出国访问中，有4次都明确提到了高铁。

　　8月22日，李克强考察铁路总公司时更是特意表示：“我每次出访都推销中国装备，推销中国高铁时心里特别有底气。中国高铁走出去不仅能带动装备和劳务出口，更会在国际市场竞争中不断提升自身的综合实力。”

　　三：城市轨道交通发展加快。去年5月份，国家发改委把“城市快速轨道交通项目核准权限”下放给地方，截止到目前，重庆、厦门、昆明、哈尔滨等14个城市，按照国务院批准的建设规划，批复城市轨道交通建设项目25个，线路总长度超过了500公里，涉及总投资3300多亿元。操作上可重点关注太原重工、中国南车、中国北车、晋西车轴(20.24, 1.20,6.30%)、晋亿实业等，另外医药股最近机构逆势加码，逢低可适当关注。

　　操作策略：放量大阳 调整就此结束了吗？

　　市场回顾：沪指今天出现了久违的单边上涨，早盘开市即开始一路上涨，收盘报2337.87点，全天大涨2.07%，成交量同时大幅放大。中小创业板与主板类似，同样收出放量的大阳线。消息方面，10月28日中金固收部门向市场披露了央行最新一轮千亿定向放水细节，央行向股份制银行投放的不是传统意义的SLF(常备借贷便利)，而是MLF(中期借贷便利)。据了解，10月份央行向股份制银行投放并非SLF(Standing LendingFacility)，而是MLF，M是Mid-term的意思。即虽然期限是3个月，临近到期可能会重新约定利率并展期。市场人士分析，相较SLF，MLF能够直接改善信用创造，更好拉动经济。虽然今天出现大幅反弹，但是还不能说下跌趋势就此止住，指数目前已经运行在多条均线下方，未来难免震荡回探。板块方面几乎全部上涨，上涨居前的有证券、军工、高铁等。

　　仓位管理：今天市场出现大幅反弹，但是还不足以说明下跌趋势就此止住，未来将考验上方多条均线的压制，股指震荡回探再所难免。我们建议投资者目前仍将仓位控制在5成以下，等待进一步明确的信号出现以后再行抉择。

　　关注板块：高铁板块今天表现非常强势，多只个股涨停。我国正处在由大国向强国转变的重要时点，在大国向强国转型的过程中，高铁作为产业强国战略的重要组成部分，成为我国高端装备制造的重要名片。我国高铁技术体系完备，建设成本低于国际平均水平。主席和总理频频“推介”中国高铁，海外市场实现重大突破，改变铁路设备的成长逻辑，打消了市场对于成长持续性的质疑。我们建议未来可以继续关注高铁板块，同时还推荐证券、军工、核电等板块。

　　投资策略：今天市场出现大幅反弹，但是还不能说明下跌趋势就此止住，未来股指震荡回探可能再所难免。操作上建议对于前期涨幅较多的题材个股，可以适当逢高减仓。