万家基金认为，市场对政策进一步宽松的预期可能落空。近日央行[微博]下调正回购利率，市场逐步对降息有所预期。但是，从目前了解的情况来看，降息的概率偏小。预计M2增速回落，至此，宽信贷对市场的正面支撑将逐步减小。

　　 万家基金表示，7月中下旬以来推动行情的资金主要来自境外资金流入、前期踏空的资金、打新回流的资金，其中未来可持续的是境外流入资金。万家基金综上分析指出，此次流入A股的境外资金更多是在沪港直通的催化下参与估值修复的套利，后续持续性不强，因此，对市场后期持高度谨慎态度。行业配置上，可关注A-H折价偏多的个股。目前，大银行估值折价多，但是上行需要大量资金推动，不建议关注。此外，农林牧渔、核电、特高压和新能源汽车值得关注。