万家基金认为，目前市场风格以大盘股为主，周期涨价概念领涨，市场信心明显转强。支撑市场亢奋情绪的关键因素包括：第一，沪港直通，导致市场风格持续从小转向大；第二，货币政策继续放松的预期；第三，国企改革。其中，前两条是关键因素。

　　此前一周关于货币政策的传闻颇多，叠加国务院常务会议关于降低企业融资成本的决定，目前能够列举的传闻包括：1)传闻今年M2增速目标上调至15%；2)传闻周末降息。且不看传闻的真实性如何，在持续宽松且整体利率上行的背景下，市场对降息或其他政策的预期始终存在。万家基金认为，上述列举的关键因素将继续主导短期市场。从去年10月至11月的行情来看，利率上行对市场趋势的影响是缓慢的，也是积极的。

　　从A股市场的资金方面看，近期有海外资金正加速流入A股的趋势，尤其是沪港直通，让市场对境外资金流入A股的预期大增。但万家基金认为从绝对量来看，A股市场自身腾挪导致风格切换更能解释目前的市场风格。

　　万家基金认为，下半年可以从宏观政策和产业政策两个维度去关注和挖掘。宏观政策，持续宽松和托经济，市场则不会有太大的风险，预计市场将会轮番炒作各类“主题”。此外，持续放水将传导至农产品(9.44, 0.11, 1.18%)市场，看好农业相关细分行业。产业政策方面，核电、节能减排、新能源汽车等均值得关注。