中债资信评估有限公司日前发布了对大连德泰控股有限公司的跟踪评级报告。 

    中债资信指出，跟踪期内，公司资产规模稳步增长，截至2013年底，公司资产总额为465.27亿元，同比增长了5.75%，资产构成转变为以流动资产为主，其占比由2012年的16.94%增加到2013年52.77%。权益资本方面，受未分配利润小幅增加影响，公司所有者权益由2012年的209.78亿元增加到2013年的210.14亿元，整体变动很小。债务资本方面，截至2013年底，公司负债总额为255.13亿元，同比增长10.84%。盈利方面，2013年公司营业收入为11.17亿元，同比增长3.28%。现金流方面，公司承担金州新区基础设施建设任务，工程往来款以及与金州新区财政局之间的项目资金往来较多，收入实现和现金流获取之间存在时间差（政府回购项目款一般都是分年支付或下一年支付），使得公司经营活动现金波动较大。偿债资金方面，公司经营性债务主要来源于燃气、供水、污水三项业务，2013年公司上述三项业务产生的EBITDA约为1.99亿元，经营性债务/EBITDA约为3.48倍，偿债表现很好。整体上，可保障公司到期债务的偿付。 

    综上所述，中债资信维持德泰控股的主体信用等级为AA，评级展望为稳定。