本周市场先抑后扬，周初大盘小幅调整，后半周逐步上涨，而创业板出现连续上涨，全周来看，HS300上涨0.11%，中小板指(6078.360, 59.33, 0.99%)、创业板指分别上涨1.89%、5.67%。从申万行业来看，计算机、传媒、通 ...
本周市场先抑后扬，周初大盘小幅调整，后半周逐步上涨，而创业板出现连续上涨，全周来看，HS300上涨0.11%，中小板指(6078.360, 59.33, 0.99%)、创业板指分别上涨1.89%、5.67%。从申万行业来看，计算机、传媒、通信等TMT行业涨幅居前，而国防军工、食品饮料、采掘等小幅调整。
上周末以来，政府多部门出台多项政策：
1)上周五， 央行[微博]、银监会、证监会[微博]、保监会、外管局五部门联合发布了《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发[2014]127号)，规范银行非标业务；同时，证监会发布创业板再融资办法；
2)周一晚，证监会表态，做好当前新股发行工作，稳定市场预期，从6月到年底，计划发行上市新股100家左右，并按月大体均衡发行上市；
3)周四，住建部一位相关司局的人士向记者确认，“除北上广深之外，其它城市的限购政策可以自行调节，尤其是库存过大的地方。
我们认为127号文是市场之前传言的9号文的演变版本，除了发布时间无法预测外，其他政策基本在预期内，不过这还是造成了以银行、地产为首的板块在周一、周二出现小幅调整。
但是随着证监会关于新股发行节奏公告后，市场普遍认为新股发行家数好于预期，这对于市场构成利好，再加上政府机构禁止“安装Win8”以及“我国将推行网络安全审查制度”，对计算机板块形成利好，使计算机板块成为本轮反弹的龙头，带动创业板板块出现较大涨幅。
同时，房地产放松预期愈发明显明确，这也促成了本周最后两个交易日，地产股涨幅较大，带动大盘也出现一定反弹。
展望未来，GDP增速放缓是确定性的，但是我们认为稳增长政策会不断地动态加码，尤其是未来应对经济下滑，各种定向宽松方案会逐步出台，例如房地产放松限购、特定区域基础建设投资加大等，在这种氛围下，除非出现较大的利空(如流动性风险、宏观数据低于预期风险、债务风险等)，否则大盘会相对稳定，相关细分板块的投资机会较多。
我们认为可以看好以下板块：
1)房地产，定向宽松的直接受益行业；
2)苹果产业链，产业链将受益于苹果新品发布，业绩弹性较大；
3)调整幅度较大的优质成长股，此前受IPO发行情况难以明朗预期的影响，3月以来很多成长股调整幅度较大，当前，预期发行数量仅为100家左右，显著好于预期，预计很多成长股有望迎来反弹行情，我们认为选择业绩确定或超预期的行业、个股，但是要充分考虑估值的上限，做到及时止盈。
