继电商和银行之后，P2P平台也加入了余额理财市场。近日，第三方支付机构汇付天下针对P2P平台用户宣布推出“生利宝”，在P2P平台托管账户中搭载理财通道，该模式尚属业内首创。不过，业内分析人士表示，在荒芜的P2P账户托管市场上，汇付天下正迎来多个跟随者，毕竟随着央行等监管力量的推动，通过托管账户实现P2P平台资金与信息流分离已是大势所趋。

　　此外，汇付天下等8家机构因POS预授权套现而被央行点名受罚，从4月开始不得发展收单新商户，汇付执行副总裁刘钢接受《投资快报》记者采访时表示，过去两年汇付天下确实因将抢占市场放在首位而对风控重视程度不高，导致了此次事件，甘愿受罚。

　　为资金“闲置”买单首创P2P余额理财

　　日前，第三方支付机构汇付天下执行副总裁刘刚在接受《投资快报》记者采访时表示，在为P2P平台做资金托管的过程中，投资人常有部分闲置资金放在账户里。这部分资金没有对应标的，但又可能随时需要投标，行业内将这部分资金称为“站岗资金”或者“排队资金”。资金“闲置”了自然会产生一定的成本，为了增强用户的黏性，4月10日起，向P2P投资人开放“生利宝”申购通道，为用户在汇付天下P2P专属账户中的闲置资金开辟新的增值通道，简称试水P2P余额理财。业内人士认为，在P2P平台托管账户中搭载理财通道，该模式在业内还属首创。

　　刘刚坦言，“现在这个理财产品跟市面上的宝们没有区别，这个产品并非出于盈利考虑，而是为了增加客户粘性。现在我们向P2P的客户群开放，未来会面向汇付天下所有客户。”

　　据了解，汇付天下是业内第一家获得网上基金销售支付结算牌照的公司。早在2010年推出天天盈平台。目前，天天盈支持33家银行和50家基金公司的近千只基金产品，基本实现了投资者持任意银行卡，完成任意基金公司基金产品的申购支付。另据其负责人透露，目前与汇付合作在线上销售的是国泰君安的货币基金，与海富通和南方基金的合作还在研讨，暂未上线。

　　有关分析人士指出，汇付天下此次进军余额理财背后，P2P平台对余额理财市场早已蠢蠢欲动，不日便会形成某种普遍趋势。据报道，日前，网贷之家首席研究员马骏曾公开表示，单日成交量上亿元，这在一年前很多网贷平台想都不敢想。但是，现在红岭创投做到了。此外，像人人贷那样，一天的投资人数高达8000人，这也是一年前众多网贷平台无法想象的。目前投资人数还是十万量级，但今年达到百万量级是大势所趋。他认为，今年将会有一大批接受了网络理财的余额宝用户，迁徙到P2P网贷领域。

　　不过，此前央行下发的《支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》中对支付和转账金额有相关规定和限制。业内人士也提醒，P2P进行余额理财的可行性还需要时间检验。

　　P2P账户托管起步银行或瞧不上

　　据了解，目前P2P企业和监管单位饱受信息匹配和资金安全困扰。这一市场长期处于“三无”状态，即无门槛、无监管、无标准。一位华东P2P公司总经理认为，“出现问题的平台都没有相应的资金托管，资金沉淀在P2P平台，没有托管就存在挪用和携款潜逃的道德风险。”

　　4月10日上午，汇付天下金融机构事业部助理总经理钟红波告诉《投资快报》记者，虽然央行提倡由第三方来托管P2P的资金，第三方可以是银行，也可以是第三方支付，但目前尚无一家银行介入P2P资金托管行业。“主要是P2P行业的业务总量不大，银行并不感兴趣。”

　　而在汇付天下看来，余额理财只能算一项增值服务，它的核心竞争力在于P2P公司的账户管理。在支付行业，汇付天下的市场份额占比约为6.2%，仅次于银联商务和支付宝。2013年初，汇付天下在国内第三方支付企业中率先试水企业账户托管。

　　对于P2P平台的准入标准，钟红波介绍：“首先，我们会要求注册资本金在500万元以上，这个资本金要求会将市场上大多数的平台给筛除掉;其次，我们会根据汇付天下的标准，对平台公司进行实地场检，对P2P平台的人员架构、业务模式等方面进行评估。”而在对P2P平台的准入完成审核之后，汇付天下会要求平台公司缴纳相应的风险保证金。

　　“我们的系统要求做到订单完全与标的相匹配。在操作上，不存在先有资金再进行投标，不存在时间和效率上的不匹配。”钟红波称，这样就杜绝了监管层严令禁止的资金池模式。

　　据悉，交易过程中，汇付天下对P2P平台上每一笔账户充值、借款、取现等交易进行实时监控，投资人的账户资金发生变动时，会第一时间以短信通知的形式提醒到投资人。钟红波透露：“这个托管账户设立了子账户，实际上资金放在民生银行做全程监管。”而对于账户实名制的验证，一头接入公安部系统，一头直接连接客户姓名对应的银行卡通道。“保证姓名、身份证和银行卡信息一致，来确认开户的真实性。”

　　目前，国内P2P公司超过千家，而进行了第三方资金托管合规P2P平台仅有160余家。目前汇付天下托管账户体系已与其中超过100家平台开展了资金托管业务，实名账户数超过30万。

　　不过，也有业内人士指出，在央行等监管力量的推动下，通过托管账户实现P2P平台资金与信息流分离已是大势所趋，尽管行业发展初期难免良莠不齐，汇付天下领先了一步，但这一托管市场正在迎来更多参与者。

　　POS预授权套现被罚汇付天下甘愿受罚

　　3月21日晚间，央行通过官方微博称，2013年12月至2014年1月，全国发生多起不法分子利用预授权交易进行套现的风险事件。经核实，部分收单机构存在未落实特约商户实名制、交易监测不到位、风险事件处置不力等问题。汇付天下等8家机构被央行点名处罚，即从4月1日起，全国范围内不得发展新单商户业务。对此，汇付天下执行副总裁刘钢在接受《投资快报》记者采访时表示，过去两年，汇付天下确实因将抢占市场放在第一位而对风控重视程度不高导致了此次事件，甘愿受罚。

　　不过，刘钢同时强调，POS预授权套现是整个产业链的问题，而不单单是第三方支付的问题。刘钢表示，对于互联网金融未来发展，包括企业和监管在内都难以判断风险会在哪里，近期监管的动作是试探风险底线，而不存在对行业的否定或者赞同。他认为，当前，对于互联网金融这个新业态，在安全和风控上都没有非常完善的办法，无论是互联网金融机构还是监管机构，都不知道未来的风险在哪里。在不明晰的时候，在监管上做一些动作，目的在于试探风险底线，不存在否定或者赞同的问题。刘钢坦言，创新一定是有底线和规则，当创新跨越了规则，风险会放大。