春节之后，债券市场整体涨势强劲，不过近期发生的超日债违约事件，不免让投资者心生担忧。泰信基金固定收益部投资总监何俊春表示，超日债的违约仅是个案，不会形成系统性的债市风险；从近期公布的宏观数据来看，仍有利于债市，但是在整体乐观情绪之下，对未来会适当保留一份谨慎，将持续关注影响债券市场资金面的变动，以及利率市场化进程及非标资产影响等因素。

　　何俊春认为，超日债违约是中国债券市场上出现的首例实质性违约案例，对债券市场影响深远，但不必过分解读。首先，打破债券刚性兑付神话，对形成合理的债券市场定价体系意义重大，违约风险将成为定价体系中重要关注点。其次，超日债发行主体属于民企和周期性行业，个体差异性较大，违约不会形成债市的系统性风险，但会引发不同券种之间的分化，低评级及民企等信用利差会有所上升，部分资金或将流入利率债及城投债。

　　对于下一阶段债市表现，何俊春指出，本轮债券市场的“小阳春”行情，主要由资金面超预期宽松引发，春节后大量资金流向银行间市场体系，导致资金极其宽裕、回购利率大幅下降，迫使央行[微博]持续通过公开市场操作回收流动性。在央行持续回笼资金的累积压力下，考虑到人民币(6.1959, -0.0291, -0.47%)贬值及美国QE退出对资金流入的负面影响，市场流动性存在由宽松转向中性甚至偏紧的可能性，在未来这或将成为债市收益率反弹的不确定因素。