股商视点：政府报告股指收跌 明日至关重要

　　政府工作报告，市场下跌回应。虽然隔夜外盘市场强劲反弹，但国内股市却纹丝不动。沪深两市早盘微幅高开后便震荡走低，成交量也同步萎缩。上午，李克强总理做政府工作报告，其中今年GDP增速目标定位7.5%，CPI控制在3.5%以内，M2增速保持在13%的水平，这几个数据基本与2013年持平，市场也一度震荡向上收窄跌幅，但午后最终还是再度跳水向下探底。

　　热点方面较为散乱，蓝宝石、020、互联网金融、养老概念、机器人(54.000, 0.88, 1.66%)、水利建设、光伏等多个板块逆市走强。近期持续新高的新能源汽车、锂电池、充电桩板块活跃度不减，但分化已经显现，龙头股上海普天(17.66, 1.61, 10.03%)、亿纬锂能(49.680, 4.52, 10.01%)依旧涨停。另外，上市不久的次新股也卷土重来，登云股份(28.51, 2.59, 9.99%)第七个一字板，欧浦钢网(45.20, 4.11, 10.00%)再度涨停新高，创业板指数也再度反弹收红。

　　与创业板不同，主板市场今日收跌，午后两点向下跳水再现。把昨天和今天的两根K线结合起来，实际上阴线基本收复周一的阳线实体，这种形态显然不利于明日走势。权重股方面，北京银行(7.31, -0.20, -2.66%)可以说已经打回本轮反弹的起点，其2月19日的阳线如果打漏，后市不容乐观。石化双雄的走势也令人堪忧，券商股中，除了国金证券(20.49, 0.44, 2.19%)、太平洋两只相对较强外，其他券商股都是破位后的弱势盘整。权重股形态没有扭转，大盘颓势也难以在短期内改变。

　　时间点上，目前正处于两会的当口，在这其中会有各种信息不断涌出，势必对市场中相应的板块热点起到刺激作用，投资者可以在控制好风险的前提下谨慎参与，只要不是涨幅很大高高在上的都存在机会。而上证指数，明日如果不能收出放量实体阳线作为止跌信号，则短期很有可能继续向2050点之下寻求支撑。

　　深度直击：手机芯片国产化趋势逐渐形成

　　手机芯片是IC的一个分类，是一种硅板上集合多种电子元器件实现某种特定功能的电路模块。它是电子设备中最重要的部分，承担着运算和存储的功能，其中包括基带、处理器、协处理器、RF、触摸屏控制器芯片、Memory、处理器、无线IC和电源管理IC等。

　　从国内手机芯片的发展来看，据中国工程院院士邓中翰表示，中国手机采用自主的研发芯片不足两成，4G芯片更是基本上全进口。而随着4G牌照的正式发放，4G商业化进程全面加速。在去年年底由中国移动组织的中国移动4G手机厂商媒体沟通会上，中国移动人士透露，到2014年上半年，中国移动将推动4G手机种类超过50款，2014年将有超过100款4G手机在市场上销售，同时也会批量采购“三模五频”终端。业内人士认为这一采购计划将利好国内芯片公司。随着行业的自身发展，国产化手机芯片这一趋势已迫在眉睫。在2013年7月，展讯拒绝美国公司开出的高价收购要约，而与国资控股紫光集团达成私有化协议，开启了手机芯片设计厂商回归发展自主核心技术之路。随后11月份紫光集团进行锐迪科的收购，更是表明国资进行手机芯片产业链的整合态度。

　　而与此同时，从政策层面来看，2月8日，北京市宣布成立总规模300亿元的北京市集成电路产业发展股权投资基金。2月27日，天津市滨海新区每年设立2亿元专项资金扶持集成电路，并且正式实施《滨海新区加快发展集成电路设计产业的意见》及《天津市滨海新区集成电路产业集群化发展战略规划》。3月4日，上海市经信委启动集成电路设计人员专项奖励工作。手机芯片的发展趋势亦与国家扶持集成电路的所一致。

　　日前，美国高通集团总裁DerekAberle表示，高通公司已将28nm手机芯片生产部分转移到中芯国际，并且已经批量出货，比市场预期大幅提前。高通此举是为了化解发改委对其发起的反垄断调查。但从客观上使得中芯国际的技术实力得到了大幅度的提升，从而促进了中国手机芯片产业的发展。

　　随着后续扶持政策的推进以及行业自身的发展，国内相关公司也将会从中受益。

　　主力动向：市场资金流入智能电网行业

　　今日收盘市场资金流入板块37家，市场资金流出板块62家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：智能电网、移动终端、电子商务；流出前三名的行业是：生物制药、机械行业、有色金属。今日两市股指呈现调整格局，权重板块的持续低迷是股指难有上升行情的关键，市场量能与昨日基本持平。板块方面，智能电网、互联网金融等板块表现活跃，但考虑到市场环境的弱势，操作上切勿追涨。短期若权重板块未能止跌企稳，股指延续弱势震荡的概率较大。

　　大盘自2014年01月20日以来，电子信息、云计算、新能源电池等行业资金流入较大，目前两市股指在经过前期反弹后呈现震荡调整格局，由于市场热点的散乱人气低迷。前期主流热点传媒娱乐、电子信息处于整理格局，近日热点轮动较快使得操作难度加大。短期股指在此点位仍有进一步整理的要求，操作上仍以轻仓为主，等待市场企稳。

　　板块机会：反弹或有停滞注意回避短期风险

　　周一创出本轮反弹的新高后连续两日调整，今日指数没有收到2059点以上，此轮反弹或就此熄火，需要再次确认底部。截至收盘上证收于2053.08点跌幅0.89%；深证7298.13点跌幅0.67%；中小板5044.42点跌幅0.11%；创业板1464.58点涨幅0.28%。

　　板块方面

　　在线教育早盘大涨，立思辰(13.070, 1.19, 10.02%)涨停；智能制造板块继续走强，赛为智能(17.780, 1.62, 10.02%)连续7个一字涨停；互联网金融午后大幅飙升，上海钢联(69.320, 6.30, 10.00%)涨停、东方财富(17.780, 1.51, 9.28%)、生意宝(33.03, 1.25, 3.93%)等急速拉升。煤炭股展开补涨行情，靖远煤电(9.02, 0.80, 9.73%)冲击涨停。黄金概念、天津自贸区未能延续昨日强势，跌幅居前。午后，酿酒板块异动，沱牌舍得(11.47, 1.04, 9.97%)涨停，洋河股份(51.80, 2.60, 5.28%)、泸州老窖(17.40, 0.68, 4.07%)、贵州茅台(159.84, 6.44, 4.20%)等纷纷走高。

　　板块机会

　　大盘受到多条均线的压力多次上攻失败，近期可能会向下寻找空间做底，投资者需要注意短期下跌的风险，回避涨幅过大或者热点退去的板块。

　　互联金融、O2O概念板块

　　近期互联金融和O2O概念再次热抄，今日上海钢联再次涨停。O2O模式也受到追捧，多家上市公司纷纷切入或傍上阿里、腾讯、百度的大腿，寻求企业转型之道和顺应互联网发展趋势。七匹狼(8.21, 0.75, 10.05%)、中百集团(7.79, 0.71, 10.03%)、宏图高科(5.05, 0.46, 10.02%)受利好刺激纷纷涨停。“O2O是移动互联网时代的商业革命，它将电子商务的效力引入目前消费中占比90%以上的线下部分。”未来市场规模巨大。投资者可以长期关注。

　　蓝宝石板块

　　受美股GTAT股价大幅上扬刺激，蓝宝石概念今日再度爆发，据美国科技博客AppleInsider报道，苹果公司已经与GT Advanced签署了为期三年的蓝宝石玻璃独家供应合同。受此消息影响，GTAT公司股价再次大幅上扬，截至收盘大涨11.04%。未来产业规模将会上百亿美元。国内涉及蓝宝石生产的上市公司有：三安光电(22.62, -0.64, -2.75%)、晶盛机电(20.100, 0.75, 3.88%)、安洁科技(35.86, 1.11, 3.19%)、天龙光电(9.920, 0.00, 0.00%)、露笑科技(16.08, 1.20, 8.06%)、东晶电子(14.88, 1.35, 9.98%)、水晶光电(18.39, 0.66, 3.72%)、天通股份(11.80, 0.95, 8.76%)、安泰科技(8.48, 0.22, 2.66%)等。投资者可以适当关注此板块的机会。

　　操作策略：反弹受阻 热点切换过于频繁

　　市场回顾：今日A股震荡收低，受金融、地产、石油等权重股打压，上证综指失守30日及5日均线。盘面上，地产股回调，万科A(6.76, -0.16, -2.31%)、招商地产(15.41, -0.33, -2.10%)跌幅均超2%。金融股走弱，银行股中仅华夏银行(8.13, 0.02, 0.25%)飘红，北京银行、中信银行(4.98, -0.05, -0.99%)、民生银行(7.54, -0.18, -2.33%)下挫逾2%。互联网金融首度写入政府工作报告，概念股表现活跃，上海钢联涨停。截至收盘，沪指下跌18.39点，跌幅0.89%，报2053.08点，成交916.2亿元；深成指跌48.98点，跌幅0.67%，报7298.13点，成交1283亿元，中小板指(6527.059, -9.56, -0.15%)收盘跌0.11%，创业板指涨0.28%。

　　仓位管理：全国两会定调今年国内生产总值的预期目标为增长7.5%左右符合预期。对于经济转型期间来讲，质量重于数量，各领域的改革长期向好，固定资产投资转变为环保、节能、新能源、充电站等领域。但短期来看，近日的反弹行情也仅仅以两会概念为主导，投资者应谨慎对待。整体仓位控制在5成以内。

　　关注板块：继上海在去年年底出台“国资改革二十条”后，近日，广东也宣布将推出省属国企54个招商项目，预期引入民间资本超1000亿元；另外，据悉，山东、重庆、北京、海南、黑龙江、江西等地区国资改革也纷纷开始启动。种种迹象表明，国资改革有望成为全国“两会”改革领域中的关键点，相关细则也有望在“两会”后出台。从投资策略来看，首先，可从国有企业集中的地区来选择投资板块，围绕上海、广东、山东、江苏、安徽等国企质量相对较好的地区挖掘投资机会。

　　投资策略：随着全国两会的开幕，改革和转型再次成为市场关注的焦点，围绕改革红利这条主线的题材炒作仍在进行中，但从目前的市场格局来看，本轮主题投资尚未掀起大幅波澜，与去年11月份十八届三中全会前的主题投资热潮不可同日而语。面对现有的热点，资金更倾向于短炒，过江龙一日行情成为主流。环保、安防、重庆自贸区、3D打印等等概念在游资短线获利后快速离场。令人眼花缭乱的热点掩盖住了近期并没有的持续赚钱效应，同时也把将要公布的预期并不乐观的宏微观数据遮掩起来。我们提醒投资者，在游资快速腾挪过后，热点将成为冷点，操作上在没有明确的市场主线出来前，仓位不可太重。