经历了9月份传媒股疯狂的上涨之后，近期市场热点纷呈，主题投资扩散，一些个股行情往往带出整个板块的投资机会。比如，O2O(Online To Offline)与国企改革激发了整个商贸零售板块的投资热情，自贸区主题刺激了交 ...
经历了9月份传媒股疯狂的上涨之后，近期市场热点纷呈，主题投资扩散，一些个股行情往往带出整个板块的投资机会。比如，O2O(Online To Offline)与国企改革激发了整个商贸零售板块的投资热情，自贸区主题刺激了交运港口板块的上涨，还有土改、林改概念下的农业股等。
传媒板块的赚钱效应，抑或是市场对互联网的学习热情，让各路资金也关注到了“触网”的传统行业，尤其是那些许久处于估值底部的板块大幅上涨，让这种热情迅速蔓延。同时，政策往往是股市表现的最大催化剂，“国企改革”主题风生水起，越来越多的迹象显示上海的国企改革似乎已经箭在弦上，一般竞争性行业的改革期望高涨，包括商贸零售、食品饮料等。
我们并不否认这些新鲜变化对传统公司所带来的增量和改善，但是这种变化往往要么涉及体制的变革，要么涉及原有商业逻辑的重构，要么涉及管理团队的构建和提升，所有的这一切并不会像股价跑得那么快。驾驭市场情绪，获取合适的收益，是每个投资人都要学会的，但是从长期来看，我们的目标是不断地去寻找那些能把梦想快速照进现实的行业或者公司。
当然，每一个板块的上涨都有它的理由。作为市场的参与者，我们永远都要保持敏感和勤奋，敬畏市场。在剧烈的波动中，虽然你的逻辑依然存在，但是市场变得噪音多起来，嘈杂起来，短期股价表现偏离了你之前的逻辑和价值判断，这时候最应该保持一种清醒和理性，这是一种修养。 (作者系农银汇理研究部副总经理、农银消费主题、农银中小盘股票基金经理)
