据东方早报报道，受“钱荒”等不利因素冲击，债券市场今年以来表现一波三折，二季度以来持续波动，在此情况下，债券型基金收益率去年的辉煌不再。 但近日，多位公募基金经理向早报记者表示，债市的赚钱机会或 ...
据东方早报报道，受“钱荒”等不利因素冲击，债券市场今年以来表现一波三折，二季度以来持续波动，在此情况下，债券型基金收益率去年的辉煌不再。
但近日，多位公募基金经理向早报记者表示，债市的赚钱机会或将在四季度重新出现。
上海某债券基金经理表示，可以预见的是，9月底的资金面还将趋紧，届时债券价格有望进一步下跌，届时将迎来较好的配置机会。
自2011年10月起，债券市场经历了一年多整体向好的环境。今年年初，债券市场亦不俗，但二季度后，随着经济复苏预期上升、流动性紧缩，以及一系列信用风险事件的冲击，债市进入动荡期。虽然利率债的表现总体平稳，而信用债和可转债经历了几次较大的波动，给债券基金的业绩带来了不小的影响。
统计显示，今年前8个月，357只债券型基金的平均复权单位净值增长率为2.67%，相比之下普通股票型基金的增长率高达13.72%。
中海基金(微博)固定收益部总监陆成来表示，经历了二季度以来的大幅调整，当前信用债品种收益率高于历史均值，基本超过2012年的收益率水平，配置价值凸显。而本轮信用市场的调整有着明显的流动性特点，即短端和高等级品种的收益率绝对上行幅度较高，收益率曲线呈现平坦化上行，短端品种目前配置价值较高，期限选择上采取缩短久期的策略。
“从信用等级上看，目前由于利率债收益率上行明显，而信用品种收益率上行幅度未同步跟进，导致信用利差大幅收敛，未来机构避险需求将对高等级品种带来一定的交易性机会，而低等级品种的信用保护明显不足，需要较强的风险甄别能力。”陆成来说。
华富基金认为，上周债市有回暖迹象，中短期利率债存在空间，高收益信用债也收到机构追捧。短期看来，机构关注的焦点仍为一级市场的供求情况变化和国债期货上市的影响，债市短期仍需观望。转债市场方面，目前银行、石化和有色类的蓝筹转债均存在配置机会，如果股市持续走好，中小盘转债的交易性机会则会显现。
