融资融券普及 信用账户频现上市公司大股东名单

来源：上海证券报 2012-04-19 11:15:50

上市公司2011年年报发布已接近尾声。与去年相比，出现在上市公司前十大股东中的证券公司客户信用交易担保证券账户数量，以及有此类账户作为前十大股东的上市公司数量均大幅增加。分析人士表示，此类账户在前十大股东中大量出现，从一个侧

面反映了融资融券业务的不断普及。

　　截至4月18日，沪深两市共有1756家上市公司发布2011年年报。其中有358家公司前十大股东中出现了证券公司客户信用交易担保证券账户，这些账户合计持股15.7亿股。

　　业内人士表示，证券公司客户信用交易担保证券账户所持有的股票，是各券商融资融券业务客户为融资而委托证券公司持有的担保标的，也就是投资者融资的抵押品。由于此类账户囊括了该证券公司中所有抵押特定个股投资者的抵押品，因此持有股数相对较多，容易进入前十大股东名单。

　　值得注意的是，融资抵押品与融券标的并不相同，投资者用于抵押融资的股票并不受融资标的名单的限制。同时，这些股票的实际所有人分别是抵押某只个股全体投资者，因此并不是某一特定个体。

　　此类账户在前十大股东名单中频繁出现，从一个侧面体现出融资融券业务规模的扩大。在2010年年报中，仅有106家上市公司出现此类情况，合计被担保账户持股3.31亿股。在2011年，相关上市公司数量及被担保账户持股分别是前年的3倍与5倍。

　　同时，上市公司的种类分布也更加多样。在2010年末，被抵押的上市公司有70%以上集中沪深两市主板市场，仅有两家创业板公司股票被抵押。而在2011年末，共有50只创业板上市公司、108家中小板上市公司股票被抵押，在相关上市公司中已接近半壁江山，若考虑创业板上市公司总数及股本相对较少，则其在抵押物中的占比更为惊人。

　　分析人士指出，被抵押公司种类的增加，也显示出参与融资融券的投资者分布面不断变广。同时，2011年创业板及中小板指数分别下跌35.88%及37.09%，较沪深主板更为惨烈。部分投资者在深套之下，不愿“割肉”就只能选择抵押融资，由此换仓自救。

　　在相关上市公司中，被此类账户持股最多的是中国联通，分别被中信证券、招商证券、银河证券三家券商的客户信用交易担保账户持股合计3.59亿股，占其总股本的1.71%。其次为同方股份。由招商证券、光大证券两家客户信用交易担保账户合计持股5345万股。此类账户持股占总股本比例最高的则为华星化工，华泰证券股份客户信用交易担保证券账户持有该公司2026万股，占该公司总股本的6.9%。