剑指市场宽裕流动性的宏观政策正在步步逼近，从6月起，银监会将按日考核银行存贷比指标，取代之前的按月和季度考核方式，并对银行日均存贷比设定75%的监管红线。银行人士表示，在21%的法定准备金率之下，此项日均考核模式增大了银行的流动性压力，今后高收益理财产品发行或将“常态化”，而信贷紧缩的局面或将进一步升级。

　　银行开始着力调控存贷比

　　从年初到5月份，银行存贷比监管要求不断提高，由原先的季末考核改变为月末考核再到日均考核，商业银行资金紧缺的情况将进一步加重，随之而来的流动性风险不言自明。

　　“以前拆东墙补西墙的方式行不通了。今后银行每天都要向银监系统报告存贷比情况，进而实现存贷比实时动态监测。”某股份制银行长沙分行信贷负责人表示，此举将进一步收紧银行的信贷规模。不仅会使得同业拆借市场的利率走高，也会使得企业信贷利率走高，变相实现了信贷收紧的目的，这将使得今后的贷款会越来越难。

　　据了解，截至去年底不少银行的存贷比接近监管“警戒线”。据今年4月发布的2010年年报显示，招行、深发展、中信、民生、兴业、光大等银行的存贷比分别为74.59%、72.37%、72.83%、72.74%、71.21%、71.15%。而在长沙，早有部分银行开始着力“调控”存贷比。

　　存款“月末冲点”游戏难维系

　　“30天期限理财产品，预期最高收益率达5.32%，比5年期的定期存款利率还高”。又到了月末，长沙多家银行纷纷猛发短期理财产品，试图缓解揽储的压力，而日均存贷比监管对原有银行内部的考核体系产生了根本性的改变。

　　“以往为了完成指标，我们都是月末突击揽存。如果按日考核，存款上不来，贷款就不能放。”一位银行人士分析，在存款不能有效增长时，日均存贷比考核将减小银行新增信贷总量。据了解，一直以来，中小银行的存贷比监管压力要比大型银行更吃力，相比大银行的网点多，吸纳存款能力强等优势，中小银行对存款的渴望显得更为迫切。

　　“下个月起，银行的揽储压力更大了。以前月末集中发行的高收益率理财产品，可能更加常态化地发行，留住长期性资金。”上述银行负责人表示，面对即将实施的日均存贷比监测，发行理财产品正成为银行冲存款的一种方式。而未来银行理财产品的“收益率大战”将更加激烈。据金融界网站统计，上周共有308只银行理财产品发行，较上周增长32.2%，是近期以来理财产品发行最多的一周。

　　信贷紧张局面进一步升级

　　市场“钱荒”再起——分析人士表示，根据银监会最新监管要求，6月起商业银行日均存贷比将不得高于75%，加上当前执行的21%的法定准备金率，这使得各商业银行手上的资金头寸，腾挪余地有限。

　　“日均存贷比的监控”最后时限已经迫在眉睫，要么高息揽存，要么放缓信贷增速，成为各大银行必须做出的选择题。由于市场流动性紧缩，在存款不能实现有效快速增长背景下，日均存贷比考核将会使各大银行，特别是中小银行贷款新增速度放缓。

　　普通百姓和企业也感受到了市场上资金的压力，个人房贷，企业贷款都受到控制。从去年到现在，感受市场资金压力更多的是两类人，一是准备贷款买房的人，二套房贷甚至一套房贷，都提高了门槛，其次是中小企业银行遭遇贷款难。银行的资金的紧张，使得至少在同业拆借市场上，拆借的利率正在大幅的上升，简单地说，银行间相互借一笔钱的成本也正在加大。

　　[小知识]

　　什么是存贷比

　　存贷比=贷款总额/存款总额，这一比例高意味着银行可运用资金高，但是流动性风险随之也大；这一比例低则意味着银行可运用的资金有限，虽然风险降低，但利差收益受到影响。因此，在存贷比监管指标上，银监会既要考虑风险亦要考虑效益。

　　[请注意]

　　日均考核≠逐日考核

　　过去，银行只要在季末或是月末的规定时点上低于75%的监管红线就可达标。如今变为日均考核，即一个月内银行日均贷款数除以日均存款数，但并非逐日存贷比考核，这对银行的压力相对小。这要求银行在存款量上要有持续性。这对网点少吸收存款能力弱的中小银行是较大的考验。

　　据悉，日均存贷比监管的具体操作步骤为，银行向监管部门提供的月度报表里新增日均存贷比一栏，该指标指向的是月末日均，银行并不需要每天都上报当日存贷比数据，所以月末的揽储冲动仍然很大。