日前，新加坡淡马锡集团旗下的富登投资信用担保有限公司(以下简称“富登担保”)宣布，获得中国银行、建设银行等11家银行提供的高达100亿元的授信额度。这一规模虽然较去年翻番，但是该公司仍表示今年这些授信将全部用完，甚至供不应求。

　　在国资担保企业备受银行青睐的情况下，作为外资担保公司，富登担保能够获得多家银行授信殊为不易。据悉，为了更好的跟踪和服务中小企业，富登会员俱乐部已在江苏成立。

　　为中小企业“送东风”

　　对于融资困难的中小企业而言，担保公司的存在无疑非常重要。“我们不是雪中送炭，当然也不是锦上添花。”富登担保首席执行官程耀辉告诉《中国经营报》记者，把担保看做“送东风”更合适。

　　也就是说，那些已经积累了一定的条件，尚不处于万事俱备局面的中小企业，正是他们的服务对象。作为一家盈利机构，担保公司首先考虑的显然是自己的资金安全和盈利，这就决定了雪中送炭的可能性微乎其微，且没有持续性，而如果是锦上添花，则企业未必需要。

　　“我们定位自己的目标客户是这样一群小企业，虽然相对来讲还年轻、还小，但是它已经累计了一定的资源和基础。它有订单，有产能，有人才，有供应商，但是它钱不够。”程耀辉说，这种企业如果靠自有资金，生意就做不大，一定要用杠杆来操作。“担保企业恰恰可以发挥其优势。”

　　不过，并非所有的担保公司都能得到银行的认可。 “我们更倾向于国字头的担保公司，那样会更有保障。”一位银行业人士告诉记者，尽管中小企业融资需求旺盛，对担保企业需求很大，但是由于该行业良莠不齐，大多数民营的担保公司并不能得到银行认可。

　　淡马锡这块招牌无疑给富登担保提供了信誉保证，而其资本金从9000万美元增至12亿元更是显示了自己的财大气粗。这在国内的外资担保公司中，也已经属于规模最大之一。

　　记者了解到，2010年富登担保为中小企业提供担保的额度达到43亿元。2011年，这个数字有望达到200亿元。除了上述11家银行总计约100亿元的授信额度，富登担保还得到国开行等其他银行的授信。

　　不过，授信并不意味着可以实际得到，即使有担保，银行仍有严格的审查。上述银行界人士告诉记者，在实际过程中，银行要具体评估涉及的项目、投向等。

　　对于中小企业贷款，在银行有着一套相当复杂的评估体系，由于抵押的需要，对企业的固定资产要求很高，而很多中小企业恰恰是因为这一点被拒之门外。

　　“我们对企业的评级只有ABCD四级，而不是一般银行的13级。”程耀辉认为，在中国复杂的评级并不合适，意义不大，反而不如分成四级来的清晰明了。

　　通过模型，首先确定这个客户是ABCD哪一档次，然后再看它的需求里面是保值、增值还是超值。比如如果是A类客户，如果其保值额度可以达到100，则他的超值额度甚至可以对应到120。

　　出于风险控制的需要，富登担保仅对评级为AB的公司提供担保。而据程耀辉透露，2010年，经过富登担保的客户从银行那里贷到的基本是基准利率。但随着货币政策的收紧，今年的贷款利率则普遍上调10%~20%。

　　俱乐部式风险管理

　　为中小企业担保是一件很有风险的事情。记者了解到，2010年，富登担保的不良率约在5%。这个数字并不算低，不过仍在程耀辉的容忍范围内。

　　“没有风险的担保是不道德的。”一位资深的担保行业人士告诉记者，做担保一定要承受相应的风险，如果没有风险反而奇怪。

　　如何最大化的降低坏账率，做好风险控制，是攸关担保公司命运的事情。这也正是中小企业融资难，融资成本高的原因，银行对此无疑很谨慎，而担保公司也必须衡量自己的风险收益是否匹配。

　　实际上，有调查显示，目前国内担保企业做融资性担保的占比属于少数，相反，非法融资，违规借贷等屡禁不止。巨大的市场催生无数小型担保公司的兴起，但大多资本实力差，风控能力弱，也反映了当下担保业的混乱。这也正是担保市场亟须整治的主要原因。

　　据悉，在风险控管里面，富登担保用的是预期损失模型，这个预期损失模型来自于三个主要参数。第一个是借款人的违约概率，第二个是担保公司存在的损失可能性，这取决于担保公司的产品设计;第三个是借款人的损失率，取决于借款人反担保品和抵押品。

　　正是源于上述几个因素的考虑，富登担保选择的担保对象多集中在内贸型企业，对于外贸企业则避而远之。

　　“国际市场其实真的很辛苦。我们在印度尼西亚、印度、马来西亚，都做了很多外贸性的企业，但是受伤很重，所以到中国来一开始实验，我们先做内贸型的企业，这是我们的工作重点。外贸性的企业我们只做A和B，C以下的外贸企业就没做。”程耀辉如是解释公司的发展战略。

　　不过，程耀辉说，他们也在尽力帮助外贸型企业学会规避风险。“我们开始帮外贸企业做外汇避险的培训，告诉他们如何通过买金融产品，或者透过自然避险的产品来避险，我们开始会搭配一些中国出口保险，一起提供给这些企业。”

　　值得注意的是，2007年进入中国市场的富登担保并未停留在北京上海等一线城市，而是落户在江苏的南京，靠近中小企业最为发达的地区，而在该地区，外贸型企业数量众多。依托众多的企业资源，富登也得以挑选出资质较好的中小企业做担保。

　　记者了解到，出于促进当地企业发展的需要，当地政府以及园区大多成立了规模不等的担保公司，当然更加鼓励市场化的担保公司入驻，甚至还提供担保费补贴。

　　尽管靠近这些企业，但是要深入了解企业的状况也并非易事。鉴于此，他们成立了富登会员俱乐部，目前数量达到5000家左右。按照专业分层管理原则，富登会员俱乐部将客户细分为注册、体验、评级、担保四个层级会员，并精心整合优质资源。

　　业内人士则指出，通过这种方式，富登得以时刻跟踪这些企业的经营和发展状况，能够在提供担保服务时尽量减少自己的风险隐患。

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　　2010年初，国家财政部等七部委曾联合发布《融资性担保公司管理暂行办法》，规范日益混乱的担保行业，并限定2011年3月31日之前为整改期，担保行业长期游离于监管之外的局面得到部分缓解，大批不合规的中小担保企业倒闭，行业洗牌的局面初步形成。