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银华基金:指数分级基金投资价值凸显

来源: 时代周报 2011-03-11 16:15:02

银河证券基金研究中心数据显示,截至2月末,普通股票型基金前两月的平均净值增长率为-0.30%,相较之下,指基表现较为稳定。标准指数型基金前两月的平均净值增长率为3.12%,超越普通股基3.42%。在银河证券基金研究中心研究总监王群航看来

  银河证券基金研究中心数据显示,截至2月末,普通股票型基金前两月的平均净值增长率为-0.30%,相较之下,指基表现较为稳定。标准指数型基金前两月的平均净值增长率为3.12%,超越普通股基3.42%。在银河证券基金研究中心研究总监王群航看来,目前正在发行的银华中证等权重90指数分级基金,是一只集“被动投资+蓝筹典范+等权重+场内可交易”等多项内在优势于一身、给广大投资者带来多种投资方式的创新型基金。

  银河证券数据显示,截至2011年2月21日,市场上包括银华深100在内的同类基金整体处于溢价水平,为此王群航建议,投资者若从认购阶段便参与投资银华中证等权重90指数分级基金,将是一种值得参考的投资方式。

  王群航指出,银华中证等权重90指数的成分股由上证50和深成指成分股(40只)组成,具有明显的大盘蓝筹特征,同时银华基金旗下已有的银华深证100 指数的成分股侧重于中小盘股票的特征,这两个指数之间形成了较好的互补性,风险收益特征有着较大的差异,适合广大投资者将其作为组合配置。在编制方法上,银华中证等权重90指数分级基金采用等权重指数的权重设定方法和指数编制方法。这种机制无形之中有效地降低了该指数的投资风险,提高了其内在价值,从而大大提高了该指数的收益率及投资的稳健性。

  据统计,从2004年1月14日到2010年12月31日,采用等权重编制的中证等权重90指数的累计收益率为181.18%,高于采用市值加权的121.7%,也优于同为跨市场指数的中证100(2945.268,-34.59,-1.16%)和沪深300(3247.376,-32.88,-1.00%)。Wind数据统计,在2005年到2010年底这一时间区间中,被誉为“沪深300精华版”的中证等权重90指数涨幅接近250%,显著超越中证100指数177%和沪深300指数218%的涨幅。

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