本次收购进一步完善了公司稀土板块的下游产业链，有利于长汀金龙稀土有限公司荧光粉业务的发展。广州珠江光电新材料有限公司注册资本4700万元，主要从事各种显示器用荧光粉、半成品以及其他各种荧光粉生产、加工和销售。截止2010年7月31日，该工资总资产5663万元，净资产3464万元；2010年1-7月实现营业收入996万元、净利润-119万元。本次收购尚需报请相关政府主管部门批准。

　　我们依然认为公司未来两年有明显的不断出现新的投资亮点：1、公司同时拥有具有绝对中国资源优势的品种——钨和稀土，且两条产业链布局完美；2、高端硬质合金即将贡献盈利，是11年业绩增长点之一；3、电池材料、锂离子产品将成业绩增长点之二；4、高端磁性材料在未来2-3年内将成业绩增长点之三；5、硬质合金前端产品产销、产销量有望继续增长；6、地产业务未来3-5年有望持续贡献利润；在我们之前判断的基础上，我们认为，公司的公开资料已显示在11年有两个超出我们之前预期、有望贡献明显业绩的板块：1、高端的硬质合金；2、电池新材料板块。从公开数据显示，这两个板块市场销售情况明显好转、盈利能力也得到了显著的提升。

　　11-12年公司地产业务贡献收益明显，且地产业务储备项目至少能后续3-5年的开发。预计11年厦门海峡国际社区2期进入结算，12年3期进入结算。从目前2期销售情况来看，价格不低于1期、销售状况也比较好。我们预计2期在11年结算30亿左右的收入，贡献EPS0.30元左右。

　　维持“强烈推荐”的投资评级。考虑到本次收购事项短期对公司经营和业绩影响不大，暂时维持公司10-12年盈利预测0.65元、1.29元和1.47元，坚持认为公司业绩还存在继续超预期的可能，维持“强烈推荐”的投资评级。