走近QDII基金产品

　　基金这个概念对于国内的投资人而言并不陌生。早在2007年中国股市冲高6000点的日子里，国内的基金申购也是水涨船高。多款基金IPO第一天往往不到半天的时间就会因为募集资金已满而被迫关闭所有的申购渠道。但是接踵而至的却是中国股市的滑铁卢，基民们眼睁睁地看着A股的曲线从顶峰一泻千里。此时代客境外基金理财产品，俗称QDII基金产品的优势也就显现了出来。

　　QDII基金产品和国内的基金相比，最大的不同也就在于“分散”二字：地域分散、资产类别分散、行业分散、货币分散等等。这些就是QDII基金产品先天的优势。

　　首先是地域分散：国内基金都是投于A股的，就算基金公司系的QDII基金也有2/3是投资在香港市场的。而QDII基金产品却大不相同，银行和海外优秀的基金公司合作，推出的产品项下的基金，其投资市场涵盖美国、欧洲等成熟市场，拉美、东欧、亚洲等新兴市场。即使在同一个时点上，每个区域市场的表现也各不相同的。 比如：在2009年3月至今，上证指数上升了40% 左右，而美国市场(标普500)上升了70%多。 所以地域的分散降低了单一市场的系统性风险。

　　其次是资产类别分散：在不同的经济周期，各大资产类别表现不尽相同。 比如在2007年全球表现最好的是上证指数--上涨97%， 最差的是环球高收益债券-上涨2%，然而到了2008年，全球股票指数下跌42%，但全球国债却上涨了10%。再比如2008年股市出现危机的时刻，商品市场却迎来了大牛市。由此可见资产类别分散的重要性。并且在投资组合中加入债券类别可以降低组合的波动性。

　　第三是行业分散：同样在不同的经济周期，各行业与生俱属的行业性质就决定了其表现。传统行业如能源和新兴行业如医药等的表现不尽相同。所以在资产配置中注重行业的分散同样可以起到至关重要的作用。境外行业类基金比起国行业基金可选择的股票池要大的多，因此选到好股票的概率也更高。

　　第四是货币分散，外汇市场瞬息万变，谁也不能保证哪一种货币可以永远坚挺。还是那句话：分散很重要。

　　银行在渠道上竭力为客户带来更全更新更好的产品选择，但是客户从认识到接受还是需要一个过程的。这这个过程中，银行有义务和客户共同成长。

　　2007年境内基金受到过热追捧就是一个现象，说明客户对于投资理财的认识还仅仅停留在将“理财”和“赚钱”等同的阶段。所以银行在向客户介绍产品之前，首先要做的是要带给客户正确的投资理念，要让客户知道投资的风险是和收益成正比的。当他们开始正视风险的时候，投资行为就会从冲动逐步变得理智。境外基金绝大部分是不保本的，所以必须让客户知道他们投资到理财产品里的本金是有可能拿不回来的；基金是不保证收益的，因此不要像2007年那样认为只要买了就稳赚不赔了；基金是有委托代理的风险的，委托基金经理代替投资是有可能出现诸如此类的风险代价的。可以说：让客人买的明明白白是银行的使命。

　　了解产品才跨出了第一步，接下来我们要做的是培养客户正确的理财观。银行要用2008年的金融海啸告诉客户鸡蛋是不能放在同一个篮子里的；要用2008年9月到2009年的数字提醒客户“分步建仓”是一个不错的理财方法。让事实说话，用数字让人信服。与客户及时正确地沟通交流从而共同进步。

　　所以QDII基金产品其实并不神秘。当客户逐步拨开云雾看到它的实质后，就会发现它确实有资格为其资产配置中不可缺少的一部分。