1.违约相关性及其计量

    指两个事件概率的简单乘积。违约相关性的计量包括相关系数和连接函数两种方法。

    （1）相关系数

    线性相关是最常见的一种相关，可用统计学中最常见的简单相关系数来计量。

    【单选】X、Y分别表示两种不同类型借款人的违约损失，其协方差为0.08，X的标准差为0.90，Y的标准差为0.70，则其相关系数为（ ）。

    A.0.630

    B.0.072

    C.0.127

    答案：C

    对于非线性相关，可通过秩相关系数（Spearman）和坎德尔系数（Kendall）进行计量。

    上述相关性计量在数学上都具有良好的性质，目前在金融工程领域也得到了广泛的应用，但它们共同的缺点是只能刻画两个变量之间的相关程度，却无法通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布。希望通过单比债项的不同损失分布来计算组合的损失分布，可以采用连接函数。

    （2）连接函数

    连接函数是一个把单变量概率密度函数连接成联合分布函数的函数。