记者昨晚获悉,中国证监会宣布基金专户理财业务可以参与股指期货交易,这意味着运行近3个月的股指期货市场又正式迎来了一方机构投资者的参与。

　　开放适当的专户产品

　　中国证监会有关部门负责人表示,为引导专户理财客户理性参与股指期货交易,基金管理公司应当充分做好风险揭示工作,针对拟参与股指期货交易的资产委托人制作专门的风险提示函,充分揭示股指期货交易风险。资产委托人在签订资产管理合同时,应当书面签署风险提示函,说明已经充分理解并愿意承担股指期货交易风险。

 　　此外,为有效防范专户理财业务参与股指期货交易可能带来的各种风险,切实保护资产委托人的合法权益,基金管理公司应当根据自身的发展战略和总体规划,综合衡量现阶段的风险管理水平、技术系统和专业人员准备情况,审慎评估参与股指期货交易的能力,以适当性原则为指导开发适合客户需求的专户产品。

　　据悉,所谓基金专户理财,就是基金管理公司向特定对象,主要是机构客户和高端个人客户提供的一种个性化财产管理服务。由于比公募基金操作更为灵活,被俗称为基金公司的“私募”业务。按照相关规定,基金公司“一对一”专户理财业务的资金标准为5000万元以上,“一对多”业务的标准为100万元以上。

　　参与期指无比例限制

　　值得一提的是,监管机构将不对基金专户理财业务参与股指期货交易的投资目的、投资比例、信息披露等内容进行规定。

　　中国证监会有关部门负责人表示,考虑到专户理财为非公募产品,其投资人均为具有较强风险识别和风险承受以及自我保护能力的投资者,因此,专户理财业务参与股指期货交易的总体原则应以当事人意思自治为主,监管机构不再对专户理财业务参与股指期货交易的投资目的、投资比例、信息披露等内容进行规定。经资产管理合同当事人协商一致,资产管理人可以根据资产委托人的投资需求制定具体的交易目的、交易策略和投资策略。

　　记者了解到,近来各大基金专户理财产品对股票的配置比例都处于较低的水平,甚至还爆出股票“零仓位”的专户,即清空了所有股票配置,只剩下债券,显示出对后市走势的谨慎判断。

　　公募基金进场需两月

　　国内股指期货合约自4月16日上市交易以来,总体运行平稳,期货现货联动性较好,交易系统、中介业务、监管制度等有效运转,为投资者特别是基金管理公司等机构投资者进行股票市场系统性风险管理提供了有效工具。然而,尽管市场已经公认机构投资者的参与对股指期货市场的成熟和发展十分有利,也有助于平抑投机,但受到政策未明朗、市场风险大等客观因素的影响,目前法人机构投资者占整个股指期货开户数的3.2%,仅占总成交量的1%。

　　记者了解到,国泰君安证券资产管理部日前成功申请了定向资产管理计划股指期货交易编码,而包括海通证券(600837,股吧)、光大证券(601788,股吧)在内的多家券商已授权公司的资产管理部门参与股指期货投资。而昨天证监会宣布基金专户理财可投资股指期货,将进一步助推机构投资者积极参与,未来股指期货的法人机构投资者数量、持仓量和成交量份额会稳步增长。

　　国泰君安的相关负责人表示,有机构投资者参与的股指期货市场运行将更为合理,不过,券商集合理财和公募基金的进场可能还需要一段时间,预计最快开户时间为两个月后。