国际基金研究机构理柏（Lipper）3月11日宣布，推出中国市场第一份针对基金风险分类评级的专业分析报告--中国基金市场风险评级透视报告。该份报告将基金按风险程度分为五类，每半年更新一次，旨在提供相对风险指标，协助投资者筛选、监控及评价基金。 

　　在当天举行的新闻发布会上，理柏中国大陆及台湾研究总监冯志源介绍了该风险评级的的分类方法，即按照基金一年期标准差、基金所属理柏环球分类三年期标准差，以及基金过去一年总体下跌幅度三者的平均值进行排名，主要考查基金的波动率和保本能力。

　　冯志源特别指出，这一分类方法是根据中国证监会2007年公布的《证券投资基金销售适用性指导意见》制定的。该意见规定，基金销售机构应根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品。

　　理柏基金风险分类等级与一般按收益率进行评级的方法有所不同，也不等同于传统的“股票、混合、债券、货币市场”的基金分类。例如，其高度风险资产类型中包含15%的混合型基金，而中度风险资产类型中也包含20%的股票型基金。

　　其中，王亚伟任基金经理的华夏大盘精选基金，虽然过去一年和三年的收益率分别达到116.17%和358.92%，远高于大盘，但其风险分类却属于中等，即投资者能在相对较小的风险下获得较高的收益。冯志源认为，这类基金是值得投资者关注的。

　　新闻发布会的另一焦点是理柏何时获得国内基金评级资格。根据中国证监会2009年11月发布的《证券投资基金评价业务管理暂行办法》和中国证券业协会2010年1月发布的相关自律管理规则，基金评价机构必须是中国证券业协会会员，并向证监会备案，之后方能以公开形式发布评价结果。

　　目前，中国证券业协会已开始受理境外基金评价机构的入会申请。但由于理柏在国内无单立机构，其母公司汤森路透（Thomson Reuters）又并非专业评级机构，相关人士介绍，目前公司正在和证监会方面协商具体的入会方式，可能会在国内单独设立一家基金评价机构，但这一过程比较复杂，公司可能获得证券业协会延期批准。

　　根据规定，在第一批具备协会会员资格的基金评价机构名单公布后一个月内，各基金管理公司和基金代销机构应撤换公司网站已经公开引用的非协会会员所发布的评价结果，并停止印发含有非协会会员发布的基金评价结果的宣传材料。

　　“理柏已经具备证监会的实质性条件，即基金成立不满三年不参与评级；但在形式条件上仍在进行中。”冯志源表示，这一过程不会影响理柏在国内开展相关业务。■