据2010年1月6日山东鲁能集团有限公司（以下简称“鲁能集团”或“公司”）披露的《关于山东鲁能集团有限公司关于股权和产权划转的公告》，鲁能集团已从国家电网公司全资子公司国网资产管理有限公司划转入中国建设银行(601939,股吧)股份有限公司（以下简称“建设银行(601939,股吧)”）3.5亿H股国有股，并将鲁能集团拥有的鲁能发展沾化发电分公司100%产权，山东沾化热电有限公司、云南滇东能源有限公司、云南滇东雨汪能源有限公司、吉林鲁能生物发电公司、福州港罗源湾码头有限公司、福州罗源鲁能陆岛码头有限公司、青岛鲁能胶南港有限公司、山东鲁能海运有限公司全部股权以及福建罗源湾鲁能海港有限公司60.25%股权无偿划转给山东电力集团公司（以下简称“山东电力”）。

　　按2009年11月30日数据测算，由鲁能集团划转给山东电力的资产将使鲁能集团总资产减少约234亿元，净资产减少约46亿元，运营发电装机容量减少361.6万千瓦（含已关停的沾化发电厂1、2#机组27万千瓦），将对公司营业规模、盈利及现金流水平产生一定影响。但划入的建设银行3.5亿股H股股权价值约21亿元（按2009年12月31日的收盘价6.67港元/股和当日人民币对港元中间价100港元=88.04元人民币折算），不仅具有更强的流动性和良好的收益能力，而且有利于帮助公司改善财务结构。据鲁能集团2009年快报测算，2009年末公司总资产1,020亿元、较年初减少11.9%，净资产197亿元、较年初增加22.3%，资产负债率80.7%、较年初下降5.4个百分点。上述资产划转后，公司将集中精力发展煤电一体、房地产及铝业等，其中在建及运营发电装机容量超过600万千瓦（含已运营的6台和在建的4台60万千瓦燃煤发电机组），以大容量、高参数及煤电一体化为主，机组结构进一步改善，盈利能力较强。总体看，上述股权及产权划转后，鲁能集团财务结构将得到一定改善，而规模优势会继续存在，主营业务更加清晰，煤电主业地位也将持续。

　　同时，鲁能集团控股的天津广宇发展(000537,股吧)股份有限公司（以下简陈“广宇发展(000537,股吧)”）和广东金马旅游集团股份有限公司（以下简陈“金马集团(000602,股吧)”）正式启动了重大资产重组工作，重组预案已获得国务院国资委初步审查批准，两上市公司于2009年12月25日披露了重大资产重组预案。按照相关预案，广宇发展和金马集团(000602,股吧)将通过向鲁能集团非公开发行股份方式分别收购其持有的部分房地产和煤电项目。若上述重组事宜按预案完成，将使鲁能集团优质房地产和煤电资产实现上市，增强鲁能集团对两上市公司的控制力，并实现鲁能集团优质资产增值（据预案，两项重组增值将超过60亿元），进一步拓展鲁能集团直接融资渠道和空间。

　　基于上述情况及公司极强的股东实力，中诚信国际决定维持鲁能集团主体级别为AA+，评级展望稳定；维持09鲁能MTN1 和09鲁能MTN2债项级别为AA+；维持由山东电力提供不可撤销连带责任担保的08鲁能债的债项级别为AAA。同时，中诚信国际也将进一步关注上述事项进展及其影响。