和讯特约

　　主体信用等级：AA

　　债券信用等级：AA-

　　评级展望： 稳定

　　评级观点

　　天津银行股份有限公司（以下简称“天津银行”）主要从事各类存款、贷款、债券投资等业务。评级结果反映了天津银行在外部经营环境、政府支持、区域竞争地位等方面具有的优势，同时也反映了该行市场风险管理、贷款集中度等方面的不利因素。综合分析，天津银行能够对本期债券的偿还提供很强的保障。

　　预计未来1-2年，天津市经济仍将保持较快的增长速度，为天津银行发展创造良好的外部环境，促进该行各项业务进一步增长。同时随着公开上市进程的推进，天津银行公司治理和风险管理有望进一步完善。大公对天津银行的评级展望为稳定。

　　主要优势/机遇

　　•天津市经济基础较好，滨海新区战略地位增强，为天津银行业务发展提供了良好的机遇；

　　•政府及主要股东的支持是天津银行稳定发展的重要保障；

　　•在天津市存贷款市场占有率较高，具有一定的区域竞争优势(310368,基金吧)；

　　•天津银行围绕“服务中小企业”进行金融服务差异化创新，有利于提升其市场竞争能力；

　　•跨区经营尤其是成立北京分行有利于天津银行利用地缘优势，促进经营区域扩展和影响力提高。

　　主要风险/挑战

　　•天津银行单一最大客户贷款比例、最大十家客户贷款比例相对较高；

　　•市场风险管理水平仍有较大的提升空间；

　　•债券投资收益受债券市场整体走势影响，对利润增长的贡献具有一定的不确定性。