据外电报道，在公布7月份信用卡违约率的若干机构中，违约情况较上月改善的机构占多数。其中，美国最大规模的信用卡发行机构——摩根大通宣布其信用卡违约率由6月份的8.04%下降至7.92%.而在各大发卡公司中违约率及延迟还款率最高的美国银行7月份坏账率为13.81%，较6月份回落了0.05个百分点，这是处境艰难的美国银行近一年来首次出现违约率下滑。另外，花旗、DiscoverFinancialServices也表示坏账比例下降，分别由上月的10.51%和8.75%下降至10.03%和8.43%.尽管CapitalOneFinancial Corp报出0.1个百分点的年度净坏账率的环比上升，但是这一结果仍然好于分析人士此前的预期。

　　???使分析人士更加确信转折点出现的原因是，伴随着违约率的下降，7月份拖欠还款率也在下滑。美国运通称，7月拖欠还款率连续第五个月回落，摩根大通则宣称7月份拖欠还款率也连续第三个月降低，这增强了发卡商的信心。巴克莱国际分析师称尽管2009年初的4个月拖欠还款率大幅恶化，但是从5月到7月一直在持续好转。按照一般规律，衡量未来违约率的延迟还款率会在年中出现上升，然而刚刚公布的7月收缩数据表明未来数月内信用卡违约率有望持续下调。

　　穆迪投资服务公司认为，7月份的数据终止了一直攀升的月度信用卡违约率上升纪录。受此影响，尽管6月平均违约率已高达10.76%，但是分析师对平均坏账率拐点的预期已由12%~14%下调至11%~12%.分析人士认为，如果信用卡行业能够在低于预期的位置扭亏为盈，将有可能挽回高达150亿美元至200亿美元的损失并有助于银行释放坏账准备金，从而改善银行业及发卡机构的前景。而对于信用卡行业回归盈利的时间表，分析人士提供了最新的版本，他们认为亏损缠身的信用卡行业将有望于2009年底达到最低点，并在2010年重新实现盈利，逆转了早前在2011年之前这一行业不可能好转的预期。

　　不过，也有部分人士认为，美国信用卡市场仍存在一定风险。首先，信用卡违约率通常随失业率变化。美国堪萨斯联储8月12日发布的研究指出，失业率将会在2009年底达到10%上方的峰值，并会在相当长一段时间内维持在较高水平，预计到2011年失业率都将维持在10%以上，至2016年也将仅回落至7%.其次，7月违约率总体趋稳的主要原因是消费者使用退税支付债务，随着退税效果减弱，违约率仍然缺乏长期的下行动力。最后，尽管信用卡行业已开始逐渐摆脱创纪录的亏损困境，但是仍将面临20年来规模最大的信用卡行业监管改革。将于明年2月生效的信用卡行业新法案对利率和费用做出更加严格的限制规定，将会在一定程度上影响这一部分业务的收入。

　　此外，自美国次贷危机爆发以来，陷入流动性困境的各银行纷纷加入惜贷的行列，从而限制了美国民众可用于消费的资金，而消费信贷行业的疲弱一定程度上会威胁美国经济的复苏。6月美国消费信贷同比下降了5%，降幅高于预期一倍之多，并且是连续第五个月出现下滑。由于美国民众的消费中很大一部分是通过信用卡支付的，银行收紧信贷额度的行为使消费者支出减少、消费信心遭到挫伤，这将进一步阻碍美国经济复苏的进程。