次级债券信用等级：AA+

　　评级展望：稳定

　　发行主体：平安银行股份有限公司

　　发行规模：不超过30亿元

　　偿还次序：本金和利息的清偿顺序在存款和其他债务之后，股权资本之前

　　基本观点

　　中诚信国际评定平安银行股份有限公司（以下称“平安银行”）2009年发行的次级债的信用等级为AA+。本等级是中诚信国际基于对宏观经济、区域经济和行业环境、平安银行自身的财务实力以及本期次级债券条款的综合评估之上确定的，肯定了平安银行所处的良好区域经济环境，清晰的战略规划、明确的市场定位和灵活快速的决策机制、领先同业的公司治理和风险管理文化、抗风险能力的显著提升以及财务状况的大幅改善。评级同时反映了平安银行面临的诸多挑战，包括全球金融危机深化以及国内经济增速放缓可能对银行的经营和资产质量造成的不利影响、激烈的市场竞争、平安集团内资源整合和协同效应的显现仍需时日、以及经营地域快速扩大对管理形成压力等等。

　　评级展望

　　平安银行本期次级债信用评级的展望为稳定。

　　信用优势

　　独具优势的平安集团综合金融服务平台及控股股东平安集团的强大支持；

　　所处区域经济基础雄厚，集团客户资源丰富；

　　战略规划清晰，市场定位明确，决策机制灵活；

　　良好的公司治理和风险管理文化；

　　不良贷款历史问题得到全面化解后，抗风险能力显著提高，财务状况大幅改善；

　　全国网络布局有利于降低区域集中风险和业务的可持续发展。

　　信用挑战

　　2008年以来国内外经济形势逆转将对该行的业务经营和资产质量产生潜在不利影响，特别是深圳市房地产市场的走势需密切关注；

　　所处区域均为银行业高度竞争地区，竞争压力较大；

　　处于快速扩张过程中，运营成本较高；

　　业务持续快速增长对资本形成一定压力；

　　合并重组后经营历史有限，经营的稳定性和可持续性仍有待观察。