经历了２００８年此番“百年不遇”的金融危机之后，老百姓对口袋里的钱是越发关注。如何在２００９年使资产既能保值，又能有所收益，保险投资或许在一定程度上能够实现这样的目标。

　　保障＋收益模式

　　从最初的产品定位来，保险就是一项保障性金融产品。意外事故、生老病死、财产损失等都可以通过购买保险来减少相应的损失。

　　随着投资理念的扩张，保险产品中又出现了分红险、万能险和投连险这些具有一定理财收益功能的保险品种。在２００７年中国资本市场火爆发展的时期，保险理财产品的迅速扩张使普通老百姓越来越深入的了解了保险产品既有保障功能又能获取收益的性能。

　　经历了２００８年动荡的市场考验之后，保监会已经定调明年的保险行业要向保障功能回归。不过业内人士认为，以稳健著称的投资型保险在经济波动中，将会成为个人投资的重要渠道之一，其中尤以银保产品表现更为突出。

　　那么如何在２００９年为自己的理财规划安插一份保险理财，业内的一些专业在年初之际做出了一些判断。

　　投连险可账户转换

　　２００８年，投连险的行情看足了股市的眼色，投资股票、基金和混合基金比例较高的投连险进取型投资账户、平衡型投资账户早已受到股票市场的严重拖累，其中，有接近７０％的进取型账户跌幅超过４０％。

　　保险理财专家指出，在投资市场剧烈震荡时期，投资者可根据投连险具有多个投资账户的特点，将资金转入债券型等相对稳健的账户，以规避投资风险，尤其是不急需资金的投资者，不要只看股市的一时波动就频做调整，因为账户转换时需要一定的费用，故其不适宜高抛低吸。

　　再次，不少专家认为，长期定投和短期转换账户避险也不失为投连险投资的一种策略。而从长期来看，投连险是既能享受保障，又能参与投资的产品，更适合长期持有。投保人应根据自身的具体情况，不要因一时涨跌而盲目跟风，避免不必要的退保损失。

　　万能险紧跟利率调整

　　万能险是与银行利率挂钩最紧密的一个保险品种。在进入降息通道以来，一些投资者放弃了定期存款改投万能险，不过２００８年下半年，各大保险公司也下调了万能险的收益率。

　　有分析指出，受债券市场利率、银行存款利率均有明显下调影响，万能险的结算利率进一步下调是大势所趋，各家公司之间的竞争主要体现在谁的结算利率降幅较小、速度较慢而已。因此，目前投保万能险，必须做好其收益率继续下降的准备。

　　不过，作为一款投资类保险理财产品，万能险的初始费用和退保费用是投资者必须了解的。比如初始费用，期交型产品最初几年的费用可能高达３０％，即使是趸交型产品费用也有３％－５％。而保户的投入是在剔除这块费用后，才能进入账户享受结算利率的。

　　分红险或成主流

　　相对于投连险和万能险，分红型保险是投资类保险中最为稳健的一款产品，分红险的分红主要就是保险公司与客户分享自己的投资收益。专家建议，分红险的优点除了有保本保息的稳妥外，还有免税分红兼保险保障的功能。对收入稳定且短期内没有大笔开支计划的投保人来说，２００９年应尽量选择分红险作为保险理财的品种。

　　业内人士认为，分红险作为一种长期的理财工具，持有１０年以上比较划算。因此，对于近几年才购买了分红险的投保人来说，继续持有保险合同反而是较为明智的做法。当前资本市场不景气，理财的风险较大，把资金放在保险中反而具有一定的避险作用，同时还能得到保险的保障。而对于那些投保金额较大的投保人，如果想动用存在保险中的资金，可利用保险保单的借款功能，使分红险的资金得到流动。

　　另据报道，多家保险公司透露，考虑到市民收入减少、缴费难度大、本金安全等因素，明年保险公司将主打推出期缴型分红产品，“分期付款”的分红型银保产品有望成为明年投资型险种的“主角”。

　　从缴费方式看，银保产品有趸缴和期缴两种。趸缴即一次性付费，比如买的年限是５年保额是１０万元，在办理手续时就要将所有的钱缴齐，每年可分到相应的收益；而期缴分批缴费，如一年交一次保费，每年照常从保险公司拿收益。

　　■背景链接

　　研究表明，传统分红型保险受金融风暴影响指数为１０％左右；万能型产品受金融风暴影响指数２０—３０％；投连型保险受金融风暴影响指数５０％甚至更多。

　　数据统计，２００８年１１月，万能险平均结算利率已经降至４％左右，比１０月４．４％的行业平均水平下降了０．４个百分点。

　　截至２００８年１２月１８日，上海１９家寿险公司的主要投连险账户全年累计最高缩水４９％。

　　近期，国金证券发布的首份第三方投资连结保险账户收益率研究报告显示，最近一年２００７年１２月１日－２００８年１１月３０日，国内投连险所有六大类型账户全部跑赢Ａ股指数，而最差的股票型账户平均亏损也只有４１％，但远低于上证指数同期６１．５９％跌幅。

　　根据调查显示，１９家公司相关投连险产品的进取型账户全年收益率表现“全军覆没”，全部为负。其中，跌幅在４０％以上的账户达７个，３０％以上的达６个，年初至今最高累计跌幅达４９％。其中，跌幅居前的账户基本都是在２００８年以前成立的；而表现相对较好的招商信诺与平安人寿，跌幅分别仅６．８１％和 ４．４９％。成立满一年的股票型账户平均年收益率为－４１．１９％，混合偏股型账户平均收益率为－２９．８６％，灵活配置型平均收益率为－１８．２５％。混合偏债型、债券型、货币型账户总体来说收益稳定。

　　２００８年１２月２７日，在全国保险工作会议上，中国保监会主席吴定富给２００９年保险业发展定调，“保险的核心价值在于提供风险保障，风险管理和保障功能是保险业独有的，其他行业不可替代”，即新的保费发展观是“有效益的速度和有质量的规模”。

　　北京保监局日前公布通知，从２００９年２月１日起，要求保险公司在销售投资连接保险时，要调查投保人风险承受能力，评价其风险偏好。