12月22日晚，央行再次宣布降息27 个基点，这距离上一次降息108 个基点还不到一个月。随着经济由通胀转为通缩，短短三个多月的时间，央行已经五次降息。而中国人民银行行长周小川16 日在香港还表示，央行从现在到明年中期都有降息的可能。在降息通道中，明年应该怎样理财？中国工商银行中山分行、中国建设银行中山分行和中国交通银行中山分行的金融理财师们通过本报给投资者指点理财经。

■新年可关注哪类理财产品？

    杨秀峰：对于广大理财者而言，我觉得明年上半年可以多关注短债和债券型基金。如果说2008年风险可控、收益最高的理财产品，债券型基金是其中之一。而在下半年，可以关注股票和股票型基金，预计明年下半年开始，资本市场可能有反弹的机会。此外，明年年初可以关注保险公司推出的预期收益较高的分红型产品，在年初时，保险公司为了拉动保费规模，会推出让利消费者的、收益较高的分红型理财产品。
    杨本岩：明年我觉得可关注平衡型的基金。因为明年经济可能会持续下滑，但经过一年调整后可能会回暖。平衡型基金因为参与股市投资和债市投资，从风险程度和投资机会看，都是比较合适的产品。
    毛伟东：存款利率下调不仅会影响存款，也会影响许多和银行利率挂钩、收益相对稳定的理财产品，包括保险产品。在我看来，明年可以比较关注的理财产品是基金。想追求较稳妥收益的，可以持有一些货币型基金。债券型基金是2008年理财产品中的冠军，明年还是降息通道的话，债券型基金还会有收益的机会，不过购买这类产品要关注国家利率政策的变动。如果想参与资本市场投资，可以关注保本型基金，既能参与股市，又有保底的保险。
    林超艺：我会主推基金。其次推荐银行短期理财产品，风险不高，而且流动性高，当市场出现投资机会时，可随时赎回。

■“钱”景不明，是否参与高风险理财？

    杨秀峰：市场向你展示最不好的一面时，可能这就是投资的最好时机，可逢低吸纳。明年再将大部分资金放进稳健篮子时，也要拿小部分的资金参与风险较高的股市、基金投资。投资就像猎人，要时刻保持敏感度，把一部分资金留在资本市场中，才能保持对市场的关注，并且在市场出现机会的时候及时加码投资。
    林超艺：明年国内或国外经济会继续低迷，可能暂时还不能走出低谷，这时反而可用分批建仓的方式购买一些超跌蓝筹个股或股票型基金。目前从指数和市盈率看，都是逐步建仓的好时机。其次，可关注实物金和纸黄金。随着美元贬值，石油价格下跌，黄金作为保值工具依然值得长线持有，而对短线投资者，明年黄金行情可能会是持续震荡行情，波段操作的机会比较多。如果不是专业投资者，最好通过购买基金参与资本市场投资。
    毛伟东：我个人认为，风险承受能力较高的投资者，可适当参与风险较高的投资产品。股市从6000点至今，泡沫已经挤压了大部分，目前的资本市场有投资价值，中长线的投资者可考虑拿适量的资金介入，购买基金等产品。对于已经通过基金定投参与投资的，更要坚持下去。
    如果想参与较高风险投资，又担心本金亏损的理财者，可适当考虑保本型基金，这类基金持有满期如果表现亏损，可返还客户本金，当然还要剔除部分手续费，相对其他开放型基金比较稳妥。
    杨本岩：我认为明年可以适当参与风险较高的理财投资，如股市基金、黄金投资。我们预计明年资本市场仍是反复震荡的行情，但是到了2010年应该会开始回暖的行情。对于大量持有偏股型基金的投资者，建议他对手中基金进行整合，并适当配置一些债券型基金。对于手中没有购买基金的，可适当通过定投持有基金。

■降息通道，是存钱还是理财投资？

    杨秀峰：在降息通道中，利率会随着通缩下降，基本会与通货膨胀水平持平，利息基本能够抵御通货膨胀。是否把钱存银行，要看理财者资金的来源和资金的用途规划。
    理财者资金来源可分为工资奖金、实业投资资金、退出股市和投资理财产品后的投资本金等。而用途大致可分为退休养老、儿女教育、买房、暂时避险等待投资实业或股市的资金。
    作为退休养老、儿女教育的资金，投资首先考虑低风险渠道，可存为定期，或购买相应的教育养老保险、国债等。作为买房或暂时避险的资金，因为投资机会说来就来，使用时间不确定，最好还是不要存定期，改而通过短期理财产品、流动资金管理工具货币型基金打理，因为存定期后如果碰到合适机会要提前支取，利息则以活期利率计算，目前活期存款利率仅为0.36%，而且随着降息还有可能进一步下调，提前支取会损失不少利息。而短期理财产品收益和定期存款相当，且灵活性较高。
    林超艺：无论降息还是涨息，都要存钱，只是比例问题。在降息通道中，我反而建议适当降低存款的比例，提高投资理财的比例。只把钱存银行里是不能抵御通货膨胀的，人总是要投资理财的，区别是选择风险高或风险低的投资渠道。
    例如一位年收入10万元的30岁男性，他现在存款比例占资产的40%，我就会建议他再拿10%-20% 的比例放到投资理财中。在他70%-80% 的理财投资中，我们又可以做一个组合，起到提高收益、降低风险的效果。
    如果只能承受低风险的，可考虑分红保险，因为保险投资大额存款、国债、债券等，收益要比存款高。
    杨本岩：在降息通道中，我不建议理财者把大部分资金作为存款。这样收益不高，又等于牺牲了资金的流动性，不能捕捉到市场随时出现的投资机会。除了保留一些家庭备用金作为存款，其他的资金可通过流动性较强、投资稳健的短期理财产品进行管理。
    毛伟东：理财求稳是新一年的理财基调。因为金融危机的影响，未来国内外的经济环境走势不明朗，把钱存在银行里，收益较低但绝对安全。但是，目前处于降息通道，存款收益率不稳定，银行利率能否抵御通货膨胀也很难判断，现在CPI已经连续7个月回落，接下来怎么走很难预测。我个人认为，还是要把一部分的存款拿出来参与其他理财投资。  教育机构  品牌汽车  中山城镇