前言：目前，受到国际金融市场大幅调整波动的影响，以及国内市场连续降息的因素，银行理财产品的发行近两个月内出现了下滑现象。由于不少银行产品出现严重亏损的情况，投资者的信心受挫，商业银行也因为投资市场需求的减少而降低了理财产品的发行数量。无论是人民币产品还是外汇产品，属性是结构性理财产品尤为不景气，从发行的数量和规模上，我们足以看出该类产品的惨淡景象。而且很多专业人士都认为，未来一年，预计央行将有5次左右的降息，一年期定期存款利率也可能下降1～1.6个百分点，所以，银行理财产品的收益率将呈现继续下降的可能性。

    产品收益大幅下降 外汇产品尤为明显

    2008年10月、11月央行连续三次下调贷款基准利率，使得以信贷资产和票据资产为主的人民币理财产品的收益率出现大幅度下滑。据第一理财网产品库数据统计，上半年投资期限在6个月到12个月的产品中，平均预期收益在6.00％左右，而如今，几乎已经很难找到收益率超过5.00％的同类产品了。

    外汇理财产品的情况则更糟糕，美元、港元、澳元、欧元等币种的理财产品的年收益率均出现了不同程度的下滑。其中以澳元和欧元产品下滑得最厉害。以6个月期保证收益型理财产品为例，澳元产品平均年收益率由8月的8.77%下降到10月的6.54%；欧元平均年收益率由之前的6%左右下降到10月的5.48%。虽然目前美元在高位盘整，但是美元理财产品的预期收益也出现了小幅下降，目前维持在4.00％左右。

    收益或将难敌国债

    据银行专业人士表示，到2009年底，一年定期存款利率可能会由现在的3.6%降到2％～2.5%的水平，所以这将导致银行理财产品的收益率进一步降低。按照这样的趋势，有可能银行理财产品的收益率在2009年、2010年会出现低于国债的的收益。

    如今，3年期银行定期存款利率为4.77％，而今日起财政部发行的第三期电子式储蓄国债，期限3年，票面年利率为5.17％。从这些数据可以看出，现在这些国债的收益率与银行理财产品几乎持平，但是再经历几次降息后，彼此的差距就会拉开，银行类理财产品的收益率会比国债票面利率下降的幅度大。

    而且对于银行理财产品，投资者将面对银行提前终止产品的市场风险，从而加大了投资者时间成本的损失，并且如果选择新的理财产品，那么该产品的利率也会随着市场利率的下降而下调。

    后语：综上所述，在当前的市场条件下理财，最重要的一点就是投资者必须对自己的资产做出一个合理的配置。根据自己对于手头闲散资金的时间安排，来确定资金的流动性，以免出现无奈提前将理财产品赎回而遭受的损失。其次，对于个人的风险承受能力也要仔细分析，分析好自己的现金流量表，权衡投资产品类型的利与弊，尽量规避市场风险。