中国证券网消息：中信银行的一款信贷类理财产品未达到预期收益，这款“中信理财快车计划0817期13号”，发行日为7月11日，到期日为10月28日，实际到期年化收益率为4.66%、4.92%(认购50万及以上)，而原本预期年收益率为4.85%、5.11%(认购50万及以上)。显然，这两者相差了0.19个百分点。这是一则似乎很普通的消息，各大媒体都没有当成重点新闻，但是作为一名从事理财和风险管理多年的银行从业者来说，却让我倒吸一口凉气，难道传说中的“信贷类理财产品风暴”将要到了吗？

    众所周知，信贷类理财产品（也就是社会大众常说的银行理财），是银行理财产品中最火爆、最受欢迎的品种，多年来，各家银行发行的这类产品都按期兑付，收益高，安全性好成了信贷类理财产品的最大卖点，往往发行一期，一两小时就告售完，因为这类产品可以为银行带来大量高端客户，信贷类理财产品成为银行争夺客户和市场的必争之地，人们经常收到理财产品的短信，经常能看到理财产品的广告，有的地方的报纸头版也因为各家银行争夺位置，把广告的价格炒了上去。

    这一点外国人是看不懂的，有一位外资银行的高层说过，这些信贷类理财产品是一定要出问题的。但是他的预言迟迟不能兑现，因为发行这种产品，对于中小股份制商业银行太有利了，可以用信托的方式改善存贷比，可以用极低的成本获取大量客户，即使借款企业出了问题，发行银行大不了多了一笔“逾期贷款”。所以，不管合同上怎么说，信贷类理财产品是“隐性的保本保收益产品”已经成了业内共识，也为大多数客户所接受。

    现在中信银行站出来，打破了这个规则。银行有许多解释，无论从法律上，还是从道理上，都站得住脚，比如说企业经营问题，利息下调问题，甚至是借款企业钱多了要提前还一些。但我要说的是：银行也好、监管部门也好，如果放任劣制的理财产品横行于市场，对监管部门是失职，而对银行而言，轻点说是没有社会责任，严重点说就是欺诈！

    拿吃河豚这件事来打比方，谁都知道这玩意有毒，弄不好会丢命。假如烹饪的师傅手艺好，能去掉毒素，人们都会来品尝。但假如不管谁怎么做，每两万名吃河豚的人就会死掉一个，看看谁还敢吃！银行理财产品也是这个样子，客户们相信的是银行的信誉和管理资产的能力，所以敢买。但假如说每两万笔（概率够低的吧，比金融海啸的概率低几百倍）就会损失一笔，那任何人都不敢拿着自已的养老过河钱来冒这个风险。

    让客户自行承担风险的提法是站不住脚的，笔者做过多年的信贷审查工作，贷款申请人提供的资料是按“Kg”算的，银行的信贷员、审查员、贷审会一层一层地审批，但该出现不良还出现不良，试想一个普通的老百姓，如何通过区区三四张纸来识别信贷项目的风险！银行把自已的风险可以转嫁给交易对手，转嫁给股东（这也够缺德的），但就是不能转嫁给社会公众。

    终于有信贷类理财产品没有按约定兑现了，这不是第一个，还会继续，假如出现因升息造成的理财产品提前终止，收益下降也就算了，毕竟有时候银行弱势，得和借款人签订利率保护条款。但如果出现本金重大损失，那中国的理财市场，将会出现一场风暴！