近期，海外留学市场异常火爆，据留学机构统计，在2009年出国留学人员将比今年增长两成。导致这一现象主要是由于外汇市场受金融危机影响，多种外币走低，人民币兑换多种外币的国际金融走向均呈现利好的态势，特别是澳元及新西兰元的汇率从高位大幅跌落，给很多原本受资金条件制约而不能出国留学的人员创造了一次机会。

    然而，与火爆的留学咨询场面相比，近期汇率市场的动荡让外汇理财产品更显冷清，特别是澳元理财产品。

    澳元理财大幅亏损

    澳大利亚是一个资源十分丰富的国家，由于近年来全世界对资源需求猛增，因而对澳元的需求也同步增加，这直接促使澳元成为较为坚挺的货币之一。

    在上半年的投资市场中，少数几家银行所发行的几款澳元理财产品成为了为数不多的市场亮点，不仅实现了8%-9%的预期年收益率，澳元兑人民币也处于升势之中。根据Wind资讯统计，今年以来，在外币理财产品中，美元产品共发行了652款、澳元理财产品发行了243款、港元230款、欧元180款、英镑22款、日元5款。美元和澳元成为外币理财的首选品种。

    然而，澳元在7月16日创下1澳元兑0.9849美元高点后，截至11月16日收报0.6646，跌幅高达30%以上，为同期世界表现最差的主要货币之一。从收益率冠军到超过30%的亏损，澳元理财产品在短短几个月时间内的大幅亏损让不少投资者损失惨重，也引发了澳元理财产品的提前终止潮。建设银行对7月份所发行的“汇得盈2008年第10期外币理财产品（6个月澳元）”行使了提前终止权利。这款产品的投资期限原定为6个月，预期最高年化收益率为9.1%。作为一款低风险级别的理财产品，汇得盈2008年第10期澳元理财产品的收益率参照市场BBSW利率，通过掉期交易来实现预期产品收益。但由于澳元利率出现较大变化，预期收益率将难以实现，导致了这款产品提前终止。

    汇率风险冲击产品

    今年以来各类投资市场的大幅跳水，一次又一次地给投资者上了一堂堂生动的风险教育课，这次外汇市场的动荡也不例外。

    近日，美元、日元的走强，澳元、欧元、英镑等高息货币汇率的集体大幅走低，使得外汇理财产品的投资者更为谨慎。有理财师分析，现在各国政府都希望通过降息来拉动经济回暖，高息货币的投资收益率都有所下调。不过，对于这些产品的投资者来说，更严峻的问题是，汇率的大幅下跌将造成较大的损失。澳元就是其中最为典型的例子。特别是去年以来，澳元理财产品一路走高，引起了不少投资者的关注，很多银行也加大了对澳元理财产品的开发力度，那时的澳元理财产品确是理财的好帮手。

    但今年下半年进入这一市场的投资者，显然忽略了汇率的风险，并为此付出了代价。澳元理财产品的挫败给投资者最大的教训就是，不能忽视外汇理财产品中的汇率风险，这一点对于手持人民币的投资者来说尤为重要。

    汇率风险未冲击信心

    不过，尽管前期澳元理财产品大幅亏损，不过，据Wind资讯统计显示，日前仍有中行、交行、荷兰银行（中国）推出4款澳元理财产品。其中中行的1款产品为汇聚宝澳元期限可变产品，交行的2款产品为得利宝新绿澳元3个月和6个月其产品，以上3款产品均为固定收益型，投资者无须考虑收益率的安全问题，只要考虑汇率变化的问题就可以了。而荷兰银行（中国）推出的是石油黄金挂钩结构性存款产品，产品挂钩伦敦黄金下午定盘价（以美元计价）和美国西德克萨斯中质原油（以美元计价），两者的权重均为50%，产品收益根据挂钩篮子的表现。与中行、交行固定收益型产品的期限都较短、分别为3个月或半年不同，荷兰银行（中国）的产品期限为4年。

    可见，市场并未谈外汇而色变，银行还是积极调整策略，推出短期外汇理财产品以应对当下市场的风险。由于汇率是双向波动的，在目前混乱的情况下，投资者若能把握住波动的趋势，反而能寻找出不少的机会。

    另外，近期由于美元的强劲反弹，美元理财产品又重新占据了优势。同时，在新近推出的外汇理财产品中，低风险固定收益类产品占据了较大部分；在产品设计中，理财产品的流动性也有所加强。

    抓住时机调整消费

    外汇市场上出现的动荡，已经不同程度上影响到了人们的生活。因此，在投资理财、消费方面，人们也应顺势调整，在汇率波动中把握住机会。究竟应该怎样调整呢，有关专家给出了以下建议：

    短期内，美元的强势仍将持续一段时间，但是对于中长期内美元和其他货币的走势，更多地则要依赖于金融危机的后续发展。相比较之下，我国在此次次贷危机中受到的影响不如美元、欧元区那么剧烈，因此持有人民币未尝不是一种较为稳妥的手段。

    同时，外汇理财产品的投资要与短期内投资者自身的需求相结合。伴随着一些高息货币的贬值，到海外留学、旅游、移民的成本将得到大幅度降低。据留学机构工作人员介绍，仅学费一项，明年去英国留学的支出就比以往省下8万元人民币。在这种情况下，投资于与实体需求相关的货币，除了能够获得一定的稳定收益之外，由汇率变动造成的损失也相对较小。

    在产品期限的选择上，短期限的、灵活的外汇理财产品是目前较为稳妥的选择。随着汇率风险进一步加大，诸多因素并非投资者可以控制和驾驭，缩短外汇理财产品的投资期限，同时注重产品中提前赎回机制的设置，是明智之选。

    另外，在产品的投向上，简单的、固定收益类的产品虽然预期收益率并不高，但是相对而言，这一类型的产品投资风险也较低。在当前的投资环境中，保守的投资方式往往是渡过难关的上选。当然，从现有外汇理财产品市场新品推出的情况来看，银行的设计也越发趋向于保守，投资者可选择的余地也并不多。