统计数据显示，绝大多数基金近期在大规模减持钢铁和水泥，只有博时和长城两家公司踩准了市场节奏，在前期选择加仓基建行业。

　　10月份基金净卖27亿钢铁

　　事实上，当行业景气度高涨时，拥有重资产的大盘钢铁股是多数基金重点配置对象，而一旦预期景气度下滑，重仓持有钢铁的基金杀跌获利欲望极为强烈，抛售动作迟缓的基金往往被深幅套牢。

　　根据Wind资讯统计显示，2007年年底时基金持有的钢铁和建筑行业股票市值达3202.9亿元，到今年三季度末，基金所持的这两大行业股票市值仅1004.8亿元。

　　在下半年全国钢铁需求放缓钢铁库存日渐增多的背景下，钢价下调致使钢铁类上市公司环比下降46.7%，基金延续上半年策略继续抛售该行业，对钢铁股的恐慌近期又开始大肆蔓延。

　　大智慧Topview数据显示，10月以来，基金累计买入钢铁股资金额高达26.2亿元，卖出钢铁股累计达54.4亿元，净流出资金27.2亿元，宝钢、武钢和马钢等龙头钢铁股均成基金头号抛售对象。在较为激进的基金公司中，东方系老基金被首钢股份套牢之后，新基金加入重仓钢铁股的行列。该公司旗下东方策略成长基金三季末持有钢铁股占净值的14%，十大重仓股中包括宝钢、首钢和攀钢钢钒等。

　　长城基金踏准行情

　　有趣的是，在基本面和市场面均极度恶化的大环境，虽然绝大多数的基金公司都在减持、抛售手中的钢铁股，但也有基金选择了大手笔建仓。数据显示，长城基金，这家管理着300多亿资产的基金公司旗下多只基金，在三季度大手笔买下宝钢和武钢。

　　值得注意的是，三季度，长城品牌优选分别增持宝钢和武钢高达9462.52万股和5876.4万股，长城安心回报分别增持宝钢和武钢1749.63万股和1402.74万股，长城消费增值更是新建仓宝钢和武钢累计将近3600万股。

　　其中，长城品牌优选更是长城基金做多钢铁股的“典型”。该基金自8月开始逢低大量买入钢铁、银行、水泥、交通运输等行业的股票，并在9月加快了买入速度。

　　在市场处于低点的情况下，如此一家基金公司大规模重仓买入钢铁股，这在三季度所有基金公司资产配置策略中极为罕见。

　　长城品牌优选基金经理杨毅平在三季报中表示，股市不可能只涨不跌，也不可能只跌不涨，现在，政策的曙光已经出现，市场信心将逐步恢复，我们相信第四季度将出现纠错性的投资机会，我们将充分利用这一机会，有效降低基金的损失。

　　基建成就短线机会

　　受国家4万亿十大刺激经济方案的出台，前期暴跌的钢铁股昨应声而起，现已“破净”的宝钢昨日涨10.11%，武钢和马钢等钢铁股也是集体涨停。

　　“现在我们还是比较乐观的，政策上可能是钢铁和水泥增加的投入多一些。同时，钢铁水泥近期也存在技术上的反抽。”深圳某私募基金人士告诉 《每日经济新闻》记者。

　　这位私募人士认为，钢铁长期投资机会应该再看看，水泥可能会下滑，今年问题不大，因为以前赚的钱已经回吐了一部分出来，问题可能会在2009年中期出来。

　　有分析师认为，昨天钢铁股的行情走势只是大家对政策的一种反应，是否就代表行业转折点，这仍很难说。因为，股价的走稳不能说明板块已经反应未来几年悲观预期。钢铁股的走势可能与地产股有些类似。