信用评价是社会经济发展的必然产物，是现代社会经济运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系，是维护社会经济秩序的重要前提。信用评估报告是一种信用产品，其质量无疑与信用评估人员自身掌握的评估技术有关。但对于这样一种特殊商品而言，信用评估人员的自身信用、人格更为重要，这是确保信用评估质量的重要因素之一，必须给予高度的关注。信用评级人员应以维护社会公众利益为出发点，以取信于市场、取信于社会为宗旨，恪守“独立、客观、公正、严谨”的原则，自觉维护信用评级市场的健康、稳定发展。信用评级人员应遵守工作纪律，努力钻研业务，保持和提高专业胜任能力。为此，从信用评估机构内部建设出发，对信用评价过程中的风险进行分析,以控制和减少评估过程中出现各种风险，避免和减少由此给评估机构带来的损失。
　　信用评估过程中主要存在以下几个方面的风险：

　　一、操作风险
　　信用评价是一个系统有序的调查与评估过程。信用评价人员的作用就是估计、评价给予客户信用后的潜在风险，并为准予客户信用等决策提供支持。企业信用评估的核心在于评估企业资产的流动性。有充裕现金的企业最有可能按时偿还到期债务；流动性不好的企业，包括缺乏足够现金流的盈利企业，其信用风险都比较高。信用评价不仅是一门精确的科学，不存在单一的信息，像单一的某个财务比率，不能揭示一个企业的信用风险。信用评价人员必须收集许多的信息（既有财务方面的也有非财务方面的），才能使他的信用风险评估做到证据充足。信用中国拥有海量信用信息，在很多情况下，一个企业的不同信息，看起来相互抵触，并可能导向不同的结论。信用评价已经发展成为一个系统有序的过程，为信用决策提供支持。当然，并不是所有的决策都是正确的，但一套系统有序的分析方法能提高信用评估的质量。信用测分、运用计算机进行敏感性测试、现金流分析都是常见的分析技术。 很多信用分析都包括对财务报表和财务报告的分析调查。非财务管理人员对于这一点可能感到棘手，但他至少应知悉财务报表是怎样分析的，应选取哪些信息，它们为什么与信用评估相关。信用评价人员有必要经常问一些常识性的问题，并注意觉察那些意义重大的某些信息或财务比率。如果仅仅知道收集哪些信息、怎样运用它们，则是完全不够的。
　　一般而言，信用评价工作都有一个比较完整的操作过程和叠进的程序，从评价准备、实地调研、初评、复评、评级结果反馈、文件存档和跟踪监测，到最后的监督检查，各个环节都有规范性的操作规程，期间对于每个环节也有着明确的职责与分工，在评价系统中，评价机构根据受评企业的行业特点、企业规模及企业机构的复杂程度组建评估小组。一般情况下，项目小组由3人组成，其中1名项目负责人，负责整个项目的组织协调工作。整个评级过程由项目小组(直接评价人)而始至企业信用评级委员会而终，由于风险的比重倾向原因，对客户进行全面的实地调研，与有关人员的会谈，对受评对象有关联的的部门及企业，主要包括有关机关、社会组织、金融机构、大额应付帐款的债权人、企业应收款的主要欠款单位等进行调查与访谈,了解客户竞争对手的情况，客户主要产品的用户和服务对象，对客户的反映等；在初评过程中进行基础数据的收集整理输入和审核，定性讨论的操作风险更多关注于由项目小组所产生的这一环节。无庸置疑，实地调研和初评都由直接评价人完成，评级前评级人员要指标的判定和结果的录入，评估人员开始对受评对象资料进行深入分析，对企业经营环境、竞争地位、管理水平和财务状况等方面进行综合的评价，确定每一方面的初步得分，并在分析报告中对每一方面的得分给出充分、合理的评分理由。但在实际操作过程中，对于实地调研这一环节，往往存在调研的不全面和深度的欠缺，导致对客户情况的掌握的不充分，直接影响到对客户的判断；而对于年度评级往往忽于这一工作，认为平时一直联系客户，对客户情况比较了解，没有再进行全面调研的必要，忽略客户情况的动态性变化特点。在初评环节，要求直接评价人对企业进行评价前应认真检查录入报表与原始报表的一致性、行业及规模选择的准确性、基本资料及各项现金流补录资料录入的完整性。事实上，大多数的中小型企业都存在报表制作的不规范和财务数据不真实性的现象，而在目前情况下，评级在很大程度上是基于财务报表而进行的，由于对财务报表的审核不严或基于财务分析知识的欠缺，难以准确审核财务报表，甚至可以制造基于特定目的的审计报告，对于我们后面讨论的这一问题更多应由道德风险分析来完成，而联系操作风险这层面可以用逆向操作来总结，即寄予一定的信用等级结论反方向进行评级操作。而在定性评价中，由于存在偏好心理，往往容易偏离客观事实，容易发生这样的操作风险，而对于定性打分较高，定性得分高于定量得分的情况往往不加以关注或重视不够，未按照客观公允的原则进行操作。

　　二、交易风险
　　交易风险是在交易过程中，由于不确定性因素的影响，使实际收益与预期收益发生负背离的可能性。交易风险生成的前提条件是交易的存在，必要条件是市场的不确定性，充分条件是实际与预期收益的负背离。交易风险主要表现为成交风险、价格风险、竞争风险、质量风险、违约风险、信用风险、欺诈风险。交易风险发生机制不同的理论有不同阐释。根据马克思主义经济理论分析得出：交易风险的发生是由于商品的价值和使用价值实现受阻及交易原则的破坏。运用交易费用经济学理论进行分析得出：交易风险的发生是由于环境因素，交易主体因素、交易客体因素和交易制度因素的作用。而运用信息经济学理论则认为交易风险的发生是由于信息的不完全和不对称。由于于信用环境和法制环境上的软约束，导致客户向评价机构隐瞒真实经营业绩和风险状况，使得在初评过程中进行基础数据的收集整理输入和审核，定性指标的判定和结果的录入，无法获得真实的“完全信息”；在全社会产业结构大调整的过程中，许多企业领导层无长远的发展战略与计划，随波逐流，使得评价机构对申请人的市场应变能力，企业发展的生命力等信息把握不准，这些都可能会导致评价机构作出逆向选择，给“目前状况较好”的劣客户给予较高的信用等级,而拒绝给予极有发展潜力的好客户较高的信用等级。由此，在信用等级的评定中给出不准确的定性判断和结论。

　　三、信息不对称及道德风险分析
　　传统经济学基本假设前提中，重要的一条就是“经济人”拥有完全信息。实际上人们早就知道，现实生活中市场主体不可能占有完全的市场信息。信息不对称必定导致信息拥有方为牟取自身更大的利益使另一方的利益受到损害，这种行为在理论上就称作道德风险和逆向选择。所谓道德风险，梅耶森(Myeson，1991)将其定义为“参与人选择错误行动引起的问题”。根据信息经济学的理论，一般认为道德风险是指由于经营者或参与市场交易的人士，在得到来自第三方面的保障的条件下，其所作出的决策及行为即使引起损失，也不必完全承担责任，或可能得到某种补偿，这将“激励”其倾向于作出风险较大的决策，以博取更大的收益。
　　（一）风险形成机制中的信息非对称性因素
　　风险一般被定义为潜在的亏损，或出现亏损的可能性。风险一般指因种种主观或客观原因导致的一系列矛盾显露、激化，进而对安全与稳定造成破坏与损失的可能性。
对于风险的成因分析，信用风险是由于债务人或交易对手违约而直接形成，主要是对债务人的资信不了解、审查不严格、以及体制与政策方面的原因。然而，经济运行的现实和实证分析的结果都证明，经济、社会和技术的进步，管理经验的积累，的确可以降低某些风险。但是，伴随经济和技术进步而出现的新的风险，较之经济技术低水平时期的风险更复杂、更难预测。这里仅对信用评级过程中的信息不对称所引致的道德风险进行分析。
　　（二）道德风险
　　不诚实的申请人不将偿还债务作为自己的义务，由于信用评价人员需在短时间内作出信用评估报告，因此可能无法揭露旨在欺诈债权人而精心设计的阴谋，因此一些精通此道的不诚实的申请人就会通过虚假的表现获取信用评价人员的信任。
　　此外，欺诈的发生不仅是由于债权人道德败坏与蓄意疏忽。同等重要的还有信用评价人员的资质、个人训练、管理技巧与天性，这些因素的评估要比评估诚实与否更容易，信用评估人员须致力于判断申请人的能力。话反过来即使本质诚实、实力较强的申请人都会在申请信用评估时尽力使他们的工作计划、业绩与方案更具吸引力，虽然其目的不是欺骗信用评估人员，他们仍然不愿表露出内心对未来的担忧与疑惑，因而信用评估人员要努力收集更多的更客观的信息。
　　另一种情况是信用评估人员自身的不道德行为所带来的风险问题，有些信用评价人员经济利益直接与客户挂钩，金钱与结果交换是客户交易活动的基础。我们虽然已经明确信用评价机构和人员应该严禁的不恰当的活动与行为，如从客户那接受礼物与金钱，利用特权谋求个人利益与不恰当地使用客户的资信信息等，但事实上我们很难控制类似的事情发生，一旦这类事情的发生，我们就很难说信用评价人员不得不为客户方便，反过来为其谋求利益的回报，这时由其充当的直接评价人所产生的评价结论是值得怀疑的。
　　在评级的操作规范中，要求审查人员对审查结论的准确性进行核实，对于填录不实的评级报告要及时退回进行重新评价，对于故意扭曲审计报告结论的要严肃追究其责任。利用审核系统对会计报表进行审核时，要认真对勾稽关系审核、重点科目审查、报表异常审查中发现的异常情况进行分析，并根据有关提示对有关问题在评级模块中作出详尽说明，对于异常情况较多而直接评价人在报告中又解释不清的客户，审查人应作退回处理等，这些对于审查人员的工作作了诸多的详细的规定，我们在这把这些详细的规定归结为技术控制要素。
　　但正如我们在前面所讨论的情况，在申请人故意欺诈信用评估机构时或由于信用评估人员自身的不道德行为，审查人员除了在技术要素上进行控制以外是很难发现和控制由此产生的风险的。直接评价人是具有绝对的信息优势的。
　　此外，是否在审查人员在完成上述的要素审核之外就等同于尽职，除了照章行事，由于评级工作量相当大，需在客户要求的时间内完成，就容易出现不能保证信用评级的工作质量问题。

　　四、信用评定后的风险
　　公布被评价对象的信用等级后，评价机构必须进行跟踪评级，适时作出变更或不变更被评对象信用等级的决定。在信用等级有效期内，评价机构指定专人负责跟踪监督受评对象经营上的重大事件、内外环境的变化，及时分析这些变动对受评对象信用级别的影响。若上述因素足以影响受评对象信用等级，确有必要调低受评对象信用等级，评估小组应及时提出受评对象级别调整的意见，报企业信用评级委员会审议确定调整级别，并上报信用管理协会，由协会按原渠道以公告方式向社会公布受评对象的信用级别调整。
　　在实际操作中由于信用评价机构工作繁忙，在出具评价报告后就疏于与被评价单位的联系，或者被评价单位不肯提供有关经营状况，使得评价机构跟踪评级变得难以实现。当被评价单位经营出现重大变化时，不能及时分析这些变动对受评对象信用级别的影响，从而影响到被评对象的信用等级与事实不符的现象，对评价机构产生较大的风险。