信用工具是表明某种权利义务关系的信用契约，是不同类型信用的主要表现形式。 
一、信用工具的基本特征

    1、收益性。信用工具的收益可分为2种：一种为固定收益，即投资者按事先规定的利息所获得的收入，到期领取约定利息获取固定收益；另一种为即期收益，又称当期收益，即按市场价格出卖时所获得的收益，如股票出卖价格之差就是一种即期收益。

    2、风险性。信用工具的风险是指投入的本金和利息收入遭到损失的可能性。任何信用工具都有风险，只是程度不同而已。信用风险主要有违约风险、市场风险、政治风险和流动性风险等。

    3、流动性。信用工具可以买卖交易，可以换得货币，这就是信用的变现力或流通性。在短期内不遭受损失的情况下，能够迅速卖出并换回货币，称为流动性强，反之则称为流动性差。

 二、信用工具的基本类型

    信用工具可以从不同的角度进行划分：按形式可以分为商业信用工具、银行信用工具和国家信用工具；按期限可以划分为长期、短期和不定期信用工具；按所运用的市场交易范围可以分为货币市场类工具、资本市场类工具、衍生金融类工具和其他类信用工具。

    1、货币市场类信用工具。货币市场类信用工具是指资金的借贷期限在1年以内(含1年)的信用工具，包括票据、国库券、大额可转让存单、回购协议、同业拆借、银行短期信贷等。

    票据是指具有一定格式并载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。按票据的性质划分，主要有汇票、本票和支票等几类。

    国库券是指国家为了弥补年度内先支后收或短期收支不平衡，由财政部发行的以国家为债务人的信用凭证。国库券由中央银行具体办理发行和还本付息事宜。

    大额可转让存单是指商业银行为吸收资金而开出的一种票据，即具有可转让性质的定期存款证，注明存款期限和利率。到期时，持有人可以向银行提取本息；到期前，持有人如需现金，可转让。这种存单的主要特点是面额大、期限固定、比较安全、不记名、可自动转让。

    回购协议是指在金融市场出售某种债券时，出售者与购买者之间达成的一项协议，由出售者在一定时间内重新买回债券。出售者在出售债券时借入资金，并在一定时间内偿还，实际上是以证券为担保的借款。回购协议通常为隔夜的短期交易，也可以是1个月或更长。

    同业拆借是指银行之间发生的短期借贷行为。同业拆借市场实际上已成为商业银行稳定的筹措资金的场所。银行同业拆借的期限较短，大多为1—7个营业日。

    银行短期信贷是指借款期限在1年以内的贷款。按贷款对象的不同，商业银行的贷款可分为：工商贷款、不动产贷款、消费信贷、证券购买和周转贷款、贴现、国际信贷等。

    2、资本市场类信用工具。资本市场是中长期资本融通的场所，通常将期限在1年以上的中长期资本借贷和股票、债券发行及交易的市场称为资本市场。资本市场包括两大类：一类是银行中长期信贷市场；另一类是证券市场。

    银行中长期信贷是指银行为长期资本需求者提供的中长期贷款，期限在1年以上，有的甚至长达几十年。中长期信贷的借款人有银行、公司企业、政府机构、国际机构等。由于中长期信贷期限长、金额大、风险大，借贷双方要签订严格的贷款协议，同时还需要有第三人提供担保。

    债券主要是指期限在1年以上的公司债券、政府债券和市政债券。按照期限划分，债券有短期债券、中期债券和长期债券；按照有无担保划分，债券有信用债券和担保债券。

    股票是指股东投资入股并索取股息或红利的所有权证书，是工商企业和商业银行筹集自有资本的一种主要形式。股票持有者是股份公司的所有者，有管理监督权，同时也承担公司的风险和责任，股东有权定期收取股息或红利，但一般不能退股或撤资。

    3、衍生金融类工具。衍生金融类工具包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等。

    金融远期是指合约双方同意在未来日期按照固定价格交接金融资产的合约。金融远期合约规定了将来交换的资产、日期、价格和数量。远期市场是一个交易商市场，交易在场外通过协商达成。金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。

    金融期货是指买卖双方在交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的协议。相对于金融远期来说，期货交易的最大特点是期货合约是一种标准化、可转让的延期交割合同。期货合同的标准是交易所具体规定的。金融期货主要包括：外汇期货、利率期货和股票指数期货。

    金融期权是指合约双方按约定的价格，在约定的日期内就是否买卖某种金融产品达成的契约，包括现货期权和期货期权两大类，每类又可以分为很多种类。

    金融互换是指两个或两个以上当事人按照共同商定的条件，在约定时间内，交换一定支付款项的金融交易，主要有货币互换和利率互换两类。

    金融远期合约是其他3种衍生工具的始祖，其他衍生工具均可以认为是金融远期合同的延伸或变形。在这4种衍生工具的基础上，又衍生出了其他一些更为复杂的金融衍生工具，如由期权和互换合成的互换期权；由远期和互换合成的远期互换等。

    4、其他信用工具。例如，企业在信用销售过程中形成的代表债权债务关系的凭证，民间借贷行为中形成的各种借贷凭证等。