国际结算银行日前表示，至少在过去9年里，全球衍生品市场得到了快速增长，2006年，与债券有关的衍生品合约数量成倍增长，合约金额达到了29万亿美元。总部设在瑞士的巴塞尔银行在其网站刊登的相关数据显示，去年，有关债券、贷款的衍生品交易金额增长了15万亿美元，因此，信用衍生品被称为“21世纪最具有吸引力的金融风险管理创新工具”。此外，自从bis（1993年成立，监控金融市场和监管银行的一家机构）开始收集数据以来，信用衍生品otc合约总量上升了39.5％，为415万亿美元。
金融稳定论坛（一个由银行行长、财政部长和金融监管人士组成的团体）提供的一份报告显示，去年利率互换在衍生品市场中的交易份额依然最大，增长了15％，为292万亿美元，而前年的增长比率是38％。衍生品市场的整体成交量增长超过了2003年39.2％的增长纪录，2006年外汇衍生品交易增长28％，为402亿美元；以商品为基础的合约，如黄金和原油均增长了27.7％，为6.9万亿美元。
信用衍生品在保留资产的前提下，将贷款或债券的信用风险从其他风险中剥离出来，在市场上被定价，并转移给愿意承担风险的投资者，使信用风险管理第一次拥有了和市场风险管理同样的对冲手段，从根本上改变了信用风险管理的传统机制。
信用衍生品的特点
信用衍生品是20世纪90年代在美国纽约互换市场推出的。1993年信孚银行(bankers trust)和瑞士信贷银行金融产品部(scfp)为了防止其向日本金融界的贷款遭受损失，开始出售一种偿还价值取决于具体违约事件的债券，成为最早的信用衍生品。由于该产品交易是否能完成受到置疑，以及标准普尔公司拒绝对信用衍生品及其他信用衍生品评级，最初的几年(1993年—1995年)信用衍生品市场并未获得发展。信用衍生品初次扬名是在1997年—1998年的金融危机时期，危机证实了它能够在货币危机期间支持债务市场的需求，并使银行等金融机构在危机中得到保护。金融危机后信用衍生品市场得到了迅猛发展，根据英国银行家协会(bba)的报告，1995年全球信用衍生品交易为清偿交易的名义价值仅为100亿美元，2004年已高达48000亿美元，在未来7年里，信用衍生品还将增加10倍。
目前，信用衍生品等信用衍生产品交易由已北美扩展到欧洲，并在拉美和亚洲形成了市场。伦敦是主要的信用衍生品交易市场，几乎全球一半的信用衍生品交易在伦敦。亚洲信用衍生品业务起步较晚，近年来也逐渐受到关注。日本信用衍生品在1998年被作为金融工具得到法律认可。2001年下半年，日本信用衍生工具取得了迅猛的发展，在利率衍生品交易下降5.1%、外汇交易合约下降5.3%的情况下，信用衍生品却获得了21.8%的增长。新加坡、韩国、香港也开始进入该市场，并发布了有关信用衍生工具的条例以指导信用衍生工具市场的参与者的操作。信用衍生品市场参与者也从最初的银行，扩展到固定收益投资者、保险公司、高收益市场基金、新兴市场基金以及非金融机构。信用衍生品市场另一个重要变化是基础资产从主权债务已转向公司资产。
金融稳定论坛（一个由银行行长、财政部长和金融监管人士组成的团体）提供的一份报告显示，去年利率互换在衍生品市场中的交易份额依然最大，增长了15％，为292万亿美元，而前年的增长比率是38％。衍生品市场的整体成交量增长超过了2003年39.2％的增长纪录，2006年外汇衍生品交易增长28％，为402亿美元；以商品为基础的合约，如黄金和原油均增长了27.7％，为6.9万亿美元。
信用衍生品在保留资产的前提下，将贷款或债券的信用风险从其他风险中剥离出来，在市场上被定价，并转移给愿意承担风险的投资者，使信用风险管理第一次拥有了和市场风险管理同样的对冲手段，从根本上改变了信用风险管理的传统机制。
信用衍生品的特点
信用衍生品是20世纪90年代在美国纽约互换市场推出的。1993年信孚银行(bankers trust)和瑞士信贷银行金融产品部(scfp)为了防止其向日本金融界的贷款遭受损失，开始出售一种偿还价值取决于具体违约事件的债券，成为最早的信用衍生品。由于该产品交易是否能完成受到置疑，以及标准普尔公司拒绝对信用衍生品及其他信用衍生品评级，最初的几年(1993年—1995年)信用衍生品市场并未获得发展。信用衍生品初次扬名是在1997年—1998年的金融危机时期，危机证实了它能够在货币危机期间支持债务市场的需求，并使银行等金融机构在危机中得到保护。金融危机后信用衍生品市场得到了迅猛发展，根据英国银行家协会(bba)的报告，1995年全球信用衍生品交易为清偿交易的名义价值仅为100亿美元，2004年已高达48000亿美元，在未来7年里，信用衍生品还将增加10倍。
目前，信用衍生品等信用衍生产品交易由已北美扩展到欧洲，并在拉美和亚洲形成了市场。伦敦是主要的信用衍生品交易市场，几乎全球一半的信用衍生品交易在伦敦。亚洲信用衍生品业务起步较晚，近年来也逐渐受到关注。日本信用衍生品在1998年被作为金融工具得到法律认可。2001年下半年，日本信用衍生工具取得了迅猛的发展，在利率衍生品交易下降5.1%、外汇交易合约下降5.3%的情况下，信用衍生品却获得了21.8%的增长。新加坡、韩国、香港也开始进入该市场，并发布了有关信用衍生工具的条例以指导信用衍生工具市场的参与者的操作。信用衍生品市场参与者也从最初的银行，扩展到固定收益投资者、保险公司、高收益市场基金、新兴市场基金以及非金融机构。信用衍生品市场另一个重要变化是基础资产从主权债务已转向公司资产。
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