由于不少私人银行的主打产品多半依靠qdii渠道进行投资，在全球金融风暴中私人银行没有外人想象的坚挺。一国有银行产品经理抱怨道：“私人银行一个项目的收入不到对公业务的1/20，银行却还在不断地投入。”

　　在全球金融危机的冲击之下，专为富豪们服务的私人银行也显得有些力不从心了。国际市场的动荡不定，在这片避风港掀起巨浪。qdii遭遇巨额亏损，衍生产品被指存在欺诈，分散风险的优势突然间成了毁灭性的劣势。有些富豪甚至质疑私人银行“原来如此不堪一击”。

　　然而，面对这些指责，来自私人银行内部的声音显得很无辜。某大型国有银行产品经理告诉记者，其实私人银行目前开展的业务“根本赚不到什么钱”、“一个项目的收入不到对公业务的1/20”、“银行却还在不断地投入”。一边是客户质疑银行从中套利欺骗投资人，一边是私人银行抱怨无利可图，私人银行正遭遇前所未有的信用危机，未来该何去何从?

　　海外优势尽失

　　虽然以名目繁多的推荐会、赏鉴会、研讨会等活动作为卖点，但是目前国内银行包括中外资行在内的私人银行业务基本还是靠发售理财产品作为主要收入来源，其产品设计方法和盈利模式并不像外界想象的那么复杂多变。尤其是外资行的私人银行业务，其主打产品多半依靠qdii单一渠道进行海外投资。

　　然而，在金融危机的冲击下，全球性的股灾拖累了挂钩海外理财产品的收益。据西南财经大学普益财富网统计，目前正在运行的253款银行系qdii理财产品，截至11月7日正收益的qdii理财产品仅6款，大部分银行qdii产品亏损严重。在对私人银行客户提供销售的各类产品中，工行、招行都有产品受到质疑。一款“海外寻宝系列商品指数投资组合”产品，其累计收益为-38.00%;另有一款“qdii系列之‘景顺中国基金’链接票据”一度亏损高达30%以上;此外，国内发行qdii产品最多的汇丰银行也在这一项指标上栽了大跟头，上周11款产品净值跌破0.3元，而这些产品分别挂钩于贝莱德美林世界矿业基金、中国股票海外基金等海外基金。

　　不过受到监管体制的严格限制，内地私人银行尚不能销售过度衍生的理财产品，而在香港，私人银行客户的命运则更为悲惨。ing亚洲银行香港地区的私人银行客户，今年纷纷被一种名为koda的产品蒙骗，投资者少则数十万美元，多则上百万美元的资产在几周之内迅速蒸发。

　　一位购买了该产品的私人银行客户此前在网上爆料，称这种具有“杠杆效应”的产品，名为高回报理财，实为变相赌博。这种产品属于期权类产品，发行商事先规定某只股票价格的上下限，并规定在一年内以低于目前股价20%的水平为客户提供股票，客户每天必须购买一个确定的数额，如果股票上涨到超过事先约定的上限，则产品终止，巨额收益归投资者所有。然而一旦出现股价大跌，投资人则不得不以规定的价位继续购买这只股票满一年为止，而且每天购买的数额还要翻倍。知名经济学家陶冬在描述koda造成的巨额亏损时表示，香港有近4000亿港元的koda合约，绝大多数股价跌破行权价，三成以上被迫平仓。这意味着仅此一款产品，就至少造成ing亚洲银行私人银行客户损失总计超过1500亿港元。如果说，私人银行在产品设计上埋下了祸根，那么全球股灾则是促使私人银行巨亏的外因。在全球金融风暴面前，私人银行同样显得非常脆弱。

　　产品设计多搁浅

　　就在qdii普遍净值巨亏的同时，qdii新产品发行的速度也在放缓，十一长假期间四款新产品推出之后，随着海外金融市场暴跌，qdii也再无新产品问世，这使得私人银行岌岌可危的产品“优势”更加捉襟见肘。

　　据一位知情人士透露，目前银监局对银行qdii产品已经全面叫停了审批，并称“眼下如果再发行qdii，可能会给市场增加不安定因素，与其等到发生问题再去查，不如从源头上切断风险，这也是监管机构采取的稳妥的办法”。

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