崇尚自由的美国在被次债危机弄得焦头烂额之后，终于捡起了监管武器。据报道，为应对次贷危机以来新的金融形势，改革相对滞后的金融监管体制，美国财政部于3月31日将向国会提交一项金融监管体制改革方案。该方案涉及多项裁撤、整合联邦监管部门计划，将赋予美联储更大权力，使之成为金融监管的核心。
笔者查阅了一下相关内容，发现美国提到的监管措施及部门设置在我国早已有之。在监管方面，我们走在了美国前面。当然，这样比较多少可能有点勉强。美国人做事认真，搞起金融监管的“大部制”来有声有色的，说不定几年以后就会令人刮目相看。美国此次加强金融监管的计划，的确有很多值得我们思索之处。
美国为什么要加强金融监管？都是次级债危机给闹的，“一放就乱”的原理在美国同样有效。
美国次债危机的发生和发展与其金融监管缺位有着直接的联系。美国是一个信用社会，没有良好的信用记录几乎寸步难行。美国将个人信用评级分为五等：优、良、一般、差、不确定。在过去，信用等级差的人是无法获得常规抵押贷款的，即使勉强获得，也必须接受银行提出的种种苛刻的条件，比如，高比例的首付款等，银行以此降低信贷风险。
但是，1990年后，美国金融衍生品市场蓬勃发展，各种创新型金融产品层出不穷，偏偏在这个时候，美国政府放松了金融管制。次级抵押贷款由此在不知不觉中成长起来。次级贷款的借款人信用评分一般都比较低，有的甚至没有信用记录。
每个国家的国民都有不同的理财偏好，美国人不喜欢储蓄而特别喜欢借贷，次级抵押贷款给穷人带来了消费“福音”，也绑架了他们。当然，在被绑架之初的日子还是比较甜蜜的，市场中的每个主体都沉浸在“新婚燕尔”之中。向信用等级低的人提高抵押贷款，实际上意味着房地产交易市场资金供给的增大，扩大了人们对住房市场的需求，推动了房价的快速上涨，贷款人享受着房产增值带来的幸福。
房价上涨给银行所带来的稳定收益，又使得更多的银行加入其中，抢夺客户源。于是，在美国，20多年前被银行歧视的低信用等级的人，突然成了香饽饽，一些中介机构和经纪人活跃在房地产交易市场，鼓动更多的人贷款买房，将原本应该严格审核的贷款变成了掠夺性贷款，即银行等贷款人向借款人恶意推销的贷款，贷款商甚至愿意给贷款者100%的贷款。在这一过程中，一些中介机构不惜通过欺骗的方式推销贷款，以赚取更多的佣金。信贷的扩张在监管缺位的情况下，以令人难以置信的速度发展，最终演化成了一场自二战以来最大的金融危机。
不难看出，美国次债危机的根源在于住房按揭贷款门槛的降低，在于监管缺位。诚如美国一位经济学家总结的：“我觉得根本的原因是金融系统缺乏良好的监管，这导致了房地产市场的失控，和金融市场的危机。在问题出现之前，美联储没有及时提升利率，政府在加强信贷监管上也太过柔和。”次债危机让美国人突然意识到了金融监管的种种好处。因此，保尔森提交的方案建议向抵押贷款放款人发牌，及为他们设立全国性发放准则，并建议联储局向非银行的金融机构进行实地检查。这相当于设立了一个统一的规则，要求各方在此规则下开展经营活动。
在美国金融监管的“大部制”改革完成以后，我国在监管方面能否继续走在它的前面？美国是一个崇尚自由的国度，同时，也是一个规则为王的国度。制度一旦确立，就是刚性的，任何人不能越雷池一步，否则，就可能为鲁莽或小聪明之举付出加倍的代价。
笔者查阅了一下相关内容，发现美国提到的监管措施及部门设置在我国早已有之。在监管方面，我们走在了美国前面。当然，这样比较多少可能有点勉强。美国人做事认真，搞起金融监管的“大部制”来有声有色的，说不定几年以后就会令人刮目相看。美国此次加强金融监管的计划，的确有很多值得我们思索之处。
美国为什么要加强金融监管？都是次级债危机给闹的，“一放就乱”的原理在美国同样有效。
美国次债危机的发生和发展与其金融监管缺位有着直接的联系。美国是一个信用社会，没有良好的信用记录几乎寸步难行。美国将个人信用评级分为五等：优、良、一般、差、不确定。在过去，信用等级差的人是无法获得常规抵押贷款的，即使勉强获得，也必须接受银行提出的种种苛刻的条件，比如，高比例的首付款等，银行以此降低信贷风险。
但是，1990年后，美国金融衍生品市场蓬勃发展，各种创新型金融产品层出不穷，偏偏在这个时候，美国政府放松了金融管制。次级抵押贷款由此在不知不觉中成长起来。次级贷款的借款人信用评分一般都比较低，有的甚至没有信用记录。
每个国家的国民都有不同的理财偏好，美国人不喜欢储蓄而特别喜欢借贷，次级抵押贷款给穷人带来了消费“福音”，也绑架了他们。当然，在被绑架之初的日子还是比较甜蜜的，市场中的每个主体都沉浸在“新婚燕尔”之中。向信用等级低的人提高抵押贷款，实际上意味着房地产交易市场资金供给的增大，扩大了人们对住房市场的需求，推动了房价的快速上涨，贷款人享受着房产增值带来的幸福。
房价上涨给银行所带来的稳定收益，又使得更多的银行加入其中，抢夺客户源。于是，在美国，20多年前被银行歧视的低信用等级的人，突然成了香饽饽，一些中介机构和经纪人活跃在房地产交易市场，鼓动更多的人贷款买房，将原本应该严格审核的贷款变成了掠夺性贷款，即银行等贷款人向借款人恶意推销的贷款，贷款商甚至愿意给贷款者100%的贷款。在这一过程中，一些中介机构不惜通过欺骗的方式推销贷款，以赚取更多的佣金。信贷的扩张在监管缺位的情况下，以令人难以置信的速度发展，最终演化成了一场自二战以来最大的金融危机。
不难看出，美国次债危机的根源在于住房按揭贷款门槛的降低，在于监管缺位。诚如美国一位经济学家总结的：“我觉得根本的原因是金融系统缺乏良好的监管，这导致了房地产市场的失控，和金融市场的危机。在问题出现之前，美联储没有及时提升利率，政府在加强信贷监管上也太过柔和。”次债危机让美国人突然意识到了金融监管的种种好处。因此，保尔森提交的方案建议向抵押贷款放款人发牌，及为他们设立全国性发放准则，并建议联储局向非银行的金融机构进行实地检查。这相当于设立了一个统一的规则，要求各方在此规则下开展经营活动。
在美国金融监管的“大部制”改革完成以后，我国在监管方面能否继续走在它的前面？美国是一个崇尚自由的国度，同时，也是一个规则为王的国度。制度一旦确立，就是刚性的，任何人不能越雷池一步，否则，就可能为鲁莽或小聪明之举付出加倍的代价。
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